novaĵoj

5G-investo ŝanĝiĝis de portanto-movita investo al konsumanto-movita investo, kun la fokuso sur funkciigistoj, ĉefaj ekipaĵprovizantoj, optika komunikado kaj RCS kaj aliaj segmentoj de investŝancoj.Oni atendas, ke la totala kvanto de 5G-konstruado en la 21-a jaro estos inter 1 miliono kaj 1,1 milionoj da stacioj, kaj la totala ĉiujara kapitalelspezo de la tri ĉefaj telefonistoj + radio kaj televido estas antaŭvidita ĉirkaŭ 400 miliardoj da juanoj.La tri ĉefaj funkciigistoj estas atenditaj elpaŝi el la prema periodo de intergeneracia ŝanĝado, kaj estas en tutmonda depresio de la taksadpunkto.La ĉefa ekipaĵprovizanto daŭre estas la preferata investcelo de 5G nuntempe.Oni sugestas atenti la ciferecan optikan modulon kaj optikan blaton gvidanton sub la kontinua alta ekonomio de optika komunikado-merkato.5G-aplikoj kaj serviloj ankoraŭ estas en la nutra periodo.Ni atentos la investajn ŝancojn de RCS-ekologiaj servaj provizantoj alportitaj de la plena komercigo de 5G-mesaĝoj.

21 La ĉina nuba komputika merkato ankoraŭ estas granda jaro, optimisma pri nuba infrastrukturo kaj SaaS-investaj ŝancoj.

1) IaaS: Grandaj nubaj vendistoj daŭre pliigas kapitalelspezojn, kun la YoY de FAMGA 29% kaj la YoY de BAT 47% en q3 2020. Oni sugestas atenti al ĉefvendistoj de IaaS kaj kreskaj vendistoj kun diferencigaj avantaĝoj.

2) IDC: La TUTA IDC-merkato en Ĉinio ankoraŭ estas en periodo de rapida kresko, kaj la CAGR estas atendita esti ĉirkaŭ 30% en la venontaj tri jaroj.Skala ekspansio daŭre estas la fundamenta maniero por ke IDC-produktantoj kresku.Oni sugestas atenti al triaj IDC-gvidantoj en unuanivelaj urboj kun rimedaj avantaĝoj.

3) Servilo: Post la baldaŭa ĝustigo de inventaro de H2 en 2020, Q1 en 2021 estas atendita enkonduki hindan someron kaj konservi altan nivelon de prospero tutjare.

4) SaaS: La ĉinaj entrepreno-nivelaj SaaS-fabrikistoj estas en la kritika transira periodo.Ĉefaj fabrikistoj trapasas la ĉefajn klientojn per personigita disvolviĝo, kaj ekspansiiĝas al la mezaj klientoj, kaj malfermas TAM por alporti profiton kaj taksadon plibonigon.

Hejma SaaS-industriomerkata edukado estas matura, teknologiaj rezervoj, hejma alternativa postulo kaj rilata politika subteno ekzistas.

La Interreto de aferoj al industrio surteriĝo, koncentri sur horizontala tri vertikalaj investo ŝancoj.Sub la triobla resonanco de norma unuigo, teknologia integriĝo kaj giganto eniranta la buroon, la Interreto de Aĵoj alproksimiĝas al industrio surteriĝo de la koncepto naturo kaj politika orientiĝo.La venontaj kvin jaroj estos la kvin jaroj por ke la Interreto de Aĵoj vastigos la konekton.La unuaj profitantaj estas sensilo, blato, modulo, MCU, terminalo kaj aliaj aparataro-fabrikistoj, platformo kaj servo-valora elaĉetciklo estas prokrastita.En la aplika nivelo, koncentriĝu pri la veturilo konektita reto, inteligenta hejmo, satelita Interreto kaj alia prioritata surteriĝo de la granda partiklosceno, kun industriscio, konekto-skalo kaj datuminteligentaj avantaĝoj de ludantoj fariĝos la plej granda gajnanto.

"Inteligenteco" estas la plej grava fadeno en la inteligenta veturila sektoro, kaj la ĉefa ŝanco estas en la provizoĉeno. Ni taksas, ke la totala grandeco de la pliiga merkato de pasaĝeraj aŭtoj de Ĉinio kreskos de 200 miliardoj da juanoj en 2020 ĝis 1,8 duilionoj da juanoj en 2030, kun kunmetita kreskorapideco de 25%.La averaĝa pliigo de bicikloj alportitaj de intelektigo altiĝis de 10 000 juanoj al 70 000 juanoj.Ĉirkaŭ la ĉefa linio de inteligenteco, ni kredas, ke ni devas kapti la tri ondojn de provizoĉeno ĝis OEMS ĝis aplikoj kaj servoj.En la unua ondo, ni estas optimismaj pri la pliiĝo de la provizoĉeno de Ĉinio en la epoko de aŭtomobila inteligenteco.Ni sugestas, ke el la tri dimensioj de tutmonda ekspansio, anstataŭigo de lokalizo kaj nova cirkvito miksu, koncentriĝu sur la subdividita cirkvito kun granda pliiga spaco kaj alta bicikla valoro, kiu establis la industrian gvidanton de konkurencivaj baroj.

1.reakiro kaj perspektivo

La 5G-merkato moviĝas de la ekipaĵa industrioĉeno al la emerĝanta ICT-industrio.La investo en la komunika sektoro en 2020 estas plena de defioj.Komunikado (Shen wan) indekso falis 8,33%, la malkresko en la avangardo de la tuta plato.Unuflanke, la intensigita komerca frotado inter Ĉinio kaj Usono kaj la ĝisdatigo de huawei-embargo formis certan premon sur la plato;Aliflanke, kun la komercigo de 5G, la merkato reviziis iujn el la altaj atendoj formitaj dum la lastaj du jaroj.

Eĉ tiel, ni vidas kelkajn segmentojn rezulti sufiĉe bone. Militaj specialaj komunikadoj, antena radiofrekvenco, Interreto de aferoj pligrandiĝis je pli ol 20%;Optikaj moduloj kaj komponantoj, satelita komunikado kaj navigado, nuba komputado pliiĝis je pli ol 40%;Nuba video altiĝis eĉ pli ol 100%, pliiĝis 171% dum la jaro.De la pozicio, la nuna pozicio de komunikaj institucioj ankaŭ estas sur historie malalta nivelo.

En la 3G-periodo, la akcia proporcio de Shenwan Communication-institucioj estas inter 4%-5%, kaj en la 4G-periodo, la akcia proporcio de Shenwan Communication-institucioj estas inter 3-4%, dum la plej novaj datumoj de Q3 montras, ke la akcia havo. proporcio de Shenwan Communication institucioj estas nur 2.12%.

Ni kredas, ke kaj la diferencigo de la plato-merkato kaj la kontinua redukto de la pozicioj de institucioj en la komunika plato reflektas la objektivan tendencon de ekstera integriĝo, interna diferencigo kaj valorĉena translokigo de la komunika industrio.Unuflanke, TIC kaj tradiciaj industrioj konstante integriĝas, kaj ICT fariĝis la infrastrukturo de ĉiuj industrioj, akcelante la ciferecan procezon de ĉiuj industrioj kaj entreprenoj.

Aliflanke, la komunika industrio komencis dividi en du partojn, la "malnovan" kaj "novan", nome la tradician komunikan ekipaĵan industriĉenon kaj la novajn ekonomiajn partojn kiel la Interreto de Aĵoj kaj nuba komputado."Malnova" parta ciklo, "nova" parta kresko.Tradicia komunika ekipaĵo fabrikado industrio montras fortan ciklan, ĝia mastruma agado estas ĉefe tuŝita de funkciigistoj 'kapitalo elspezo.

Samtempe, la Interreto de Aĵoj kaj nuba komputado, kiuj iom post iom diferenciĝas en la komunika industrio, estas en la rapida kreska stadio de sia vivociklo kaj estas tre malmulte tuŝitaj de la ciklaj ŝanĝoj de la kapitalelspezoj de operaciantoj.La fundamenta kialo estas, ke la produktoj kaj teknologioj en ĉi tiuj subindustrioj komencas disvastigi kaj penetri de la komunika industrio al aliaj industrioj, tiel malfermante novan merkatspacon.

De pli longa tempo dimensio, reviziante la 4G-ciklon, la mezaj kaj malsuperaj atingoj de la industria ĉeno profitas siavice, kaj la 5G-ciklo estas iom post iom translokigita de la ekipaĵproviza industrioĉeno al la nova generacio ICT-industrio.4G investa ciklo havas evidentan ordon, kontraŭflue reto planado fabrikistoj kiel Guomai Technology, anteno rf fabrikistoj kiel Wuhan Fangu gvidis la pliiĝon, kaj tiam al ZTE, Fiberhome komunikadoj kaj aliaj ĉefaj ekipaĵo provizantoj, kaj tiam al la kontraŭflua nubo komputado, Interreto de aferoj kaj aliaj aplikoj eksplodas.En la 5G-epoko, la valordistribuo de la industria ĉeno estis translokigita de la ekipaĵproviza industrioĉeno al la nova generacio ICT-industrio.La gvidanto de IDC Baoxin Software kaj la gvidanto de la modulo Interreto de Aĵoj Yuyuan Communication vidis grandan pliiĝon.

Samtempe, 2020 vidos akcelon en la restrukturado de la tutmonda ICT-provizoĉeno pro la efiko de la pandemio kaj geopolitiko.Ĉar landoj kaj regionoj respondas al la izolado kaj interrompo de la epidemio, la TIC-industria ĉeno, kiu estis stabila dum longa tempo en la pasinteco, estis devigita alĝustigi.La disvolviĝo de 5G-industrio okupiĝas pri geopolitiko, kaj la du tendencoj de "de-C" gvidata de la usona registaro kaj "de-A" gvidata de ĉinaj kompanioj iras man en mano.

Rigardante antaŭen, la integriĝo kaj diferencigo de la industrio kaj la rekonstruo de la provizoĉeno daŭros, kaj la estonta komunika plato ankoraŭ estos struktura merkato.Ampleksi certajn industriajn tendencojn kaj kreski kun grandaj kompanioj estas la plej bona maniero trakti eksterajn makroajn necertecojn.Kun la alveno de la usona elekto, la marĝena efiko de makrofaktoroj kiel geopolitiko sur la merkato de 5G kaj komunika sektoro malfortiĝis, dum la mezindustria tendenco kaj mikrokompania administrado fariĝis la domina forto determinanta la agadon de la estonteco.En 2021, la investaj konsideroj de komunika sektoro ŝanĝiĝos de supre al sube al supro.Centrante sur 5G, nuba komputado kaj Interreto de Aĵoj, ni estas optimismaj pri la investaj ŝancoj de gvidaj TIC-kompanioj kun malalta taksado kaj alta kresko en ĉiu segmento.

2. la transiro de 5G-investo de operaciisto-investo pelita al konsumanto pelita, fokusante al funkciigistoj, ĉefaj ekipaĵaj vendistoj, optika komunikado kaj RCS-investaj ŝancoj en segmentoj
Ni vidas 5G-temoajn investojn evoluantajn en tri ondoj.La unua ondo estas pelita de funkciigisto-investo, koncentriĝante sur la tendenco kaj struktura ŝanĝo de operaciista kapitalelspezo;La dua ondo estas pelita de konsumado de konsumado, koncentriĝante al la provizoĉena valordistribuo de gvidaj terminaloj kaj ICP-entreprenoj;La tria ondo de entrepreno kaj industrio investo veturas, fokuso sur la granda partiklo industrio kiel la Interreto, fabrikado, energio, potenco kaj aliaj industrioj cifereca progreso kaj gvida entreprena investo tendenco.

La nuna 5G-sektoro estas en la unua ondo de agado-konfirmo kaj la dua ondo de temo-investa transiro.La unua ondo de funkciigisto-investo movita ekipaĵa provizoĉeno merkato moviĝis de atendoj al agado kontrola etapo, kaj la dua ondo de konsumanto pelita aplikoj kaj serva merkato komencis reproduktiĝi.

Ni atendas, ke la ĝenerala konstruprogreso de 5G ne antaŭeniros tiel rapide kiel tiu de 4G-epoko, sed ĝi ankoraŭ konservos modere antaŭen.Oni atendas, ke la ĉiujara konstruo de 5G estos inter 1 miliono kaj 1,1 milionoj da stacioj, okupante ĉirkaŭ 70% de la tutmonda totalo.Inter ili, la tri ĉefaj funkciigistoj konstruos ĉirkaŭ 700 000 staciojn, kaj radio- kaj televidstacioj konstruos ĉirkaŭ 300 000-400 000 staciojn.Oni atendas, ke la kapitalelspezo de la tri ĉefaj operatoroj en 21 jaroj konservos moderan kreskon surbaze de 20 jaroj, la kreskorapideco estas ĉirkaŭ 10%, plus la nova investo de 30 miliardoj da radio kaj televido, la totala jara kapitalo. elspezo estos ĉirkaŭ 400 miliardoj.

Antaŭ 2021, ni estas relative optimismaj pri la agado de telefonistoj, ĉefaj ekipaĵoj, optika komunikado kaj aliaj segmentoj dum la tuta jaro.Dume, ni sugestas atenti la investajn ŝancojn en RCS, la unua grandskala komerca scenaro de 5G.

2.1 Fokuso sur la ĝeneralaj investŝancoj en la operaciista sektoro en 21 jaroj

En 21 jaroj, funkciigistoj estas atenditaj eliri el la prema periodo de intergeneracia ŝanĝado.Rilate al la intergeneracia ŝanĝperiodo de 2G-3G kaj 3G-4G, funkciigistoj devas pliigi kapitalelspezojn por ĝisdatigi la reton.Dume, la kresko de novaj servoj bezonas certan periodon de kultivado kaj 1-2 jarojn da operacio ŝanĝperiodo.Kompare kun la 4G-ciklo, 5G-investo estos relative modesta, kaj la kapitalelspezo de la tri ĉefaj operatoroj ne vidos la rapidan kreskon de la 3-a kaj 4G-periodo en 21 jaroj.Koncerne Kapex/Enspezon, la pinto estas 41% por 3G kaj 34% por 4G, kaj ni atendas ke ĝi estu ĉirkaŭ 27% por 21, kun kapitalelspezaj premoj relative mallaŭtigitaj.

ARPU-valoroj de la tri gravaj funkciigistoj komencis stabiligi kaj renormaliĝi.Nuntempe, 5G-poŝtelefona penetrado superis 70%, 5G-pakaĵo-promocio estas eĉ pli rapida ol 4G, eĉ se ne ekzistas mortiga 5G 2C-komerco baldaŭ, ARPU-valora malkresko estis renversita.

Laŭ taksado, la H-akcioj de la tri plej grandaj operatoroj de Ĉinio estas en tutmonda depresio.Koncerne PE, PB kaj EV/EBITDA, la H-akcioj de la tri ĉefaj funkciigistoj estas ĉe la plej malalta nivelo kompare kun aliaj gravaj tutmondaj funkciigistoj.Ni kredas, ke la lastatempa decido de la NYSE forigi la adR-ojn de la tri ĉefaj operatoroj havos tre limigitan efikon sur iliaj operacioj kaj mez-al-longtempa akcia prezo-prezento.Nuntempe, la tri ĉefaj operatoroj, precipe H-akciaj prezoj estis signife subtaksitaj, investantoj konsilas aktive aranĝi.
2.2 Ĉefaj ekipaĵvendistoj daŭre estas la preferataj investceloj de 5G en 2021
Ĉu la embargo de Huawei estas ĉesigita aŭ ne, la tutmonda merkatparto de ZTE ne ŝanĝiĝos.La operaciista komerco de Huawei ne aperos granda risko de malfunkcio, la tutmonda sendrata merkato atendas superi 40 procentojn en 20 jaroj.Sub la supozo, ke la embargo estas delonge, la merkatparto iom post iom refalos al ĉirkaŭ 30% pro problemoj de provizado de blatoj.

La perdita merkatparto de Huawei eksterlande estos plejparte konsistigita de Ericsson, kies merkatparto estas atendita stabiligi ĉirkaŭ 27 procentoj dum la venontaj tri jaroj, kaj Nokia.La merkatparto de Nokia estas atendita malpliiĝi al ĉirkaŭ 15 procentoj pro sia malbona agado en Ĉinio.

Rilate al la 4G-epoko, ni atendas, ke la salto en la tutmonda sendrata merkatparto de Samsung en la komenca etapo de 5G-konstruo ne estas daŭrigebla.Post 2020, ĉar ĝia reganta merkatparto (Sud-Koreio, Nordameriko, ktp.) iom post iom ŝrumpas en la tutmonda merkato, la merkatparto rapide falos al ĉirkaŭ 5%.Zte estas atendita esti la ĉefa ekipaĵvendisto kun la plej certa kresko de merkatparto dum la venontaj tri jaroj.La totala 5G-bazstacio-konstruo de Ĉinio nun respondecas pri ĉirkaŭ 70 procentoj de la tutmonda 5G-merkato.

Oni atendas, ke la merkatparto de Zte en Ĉinio konstante kreskos post 21 jaroj. Samtempe, ni estas optimismaj, ke la kompanio pligrandigos sian parton post kiam la eksterlanda 5G-merkato iom post iom vastiĝos en 21 jaroj, kaj estas atendite, ke la tutmonda merkatparto de la kompanio pliiĝos je 3-4PP ĉiujare en la venontaj tri jaroj ( 21-23).Alcista kompanio fariĝi la 5G epoko de tutmonda ekipaĵo komerca kotizo de merkato rebalancanta la plej granda profitanto, investantoj konsilas atenti aktive.

2.3 La merkato de optika komunikado daŭre prosperas.Oni rekomendas prunti atenton al la optika modulo de cifereca komunikado kaj ĉefo de optika blato

Sub la resonanco de 5G+-datumcentro-postulo, ni kredas, ke la optika komunikado-merkato konservos altan eksplodon en la estonteco, kaj la tutmonda optika modula merkato estas atendita kreskos kun kunmetita kreskorapideco de pli ol 15% en 21-22 jaroj. .

La kresko de optikaj moduloj en la telekomunika merkato estos relative modesta, kaj la ĉefa pliigo ankoraŭ venos de la datumcentra merkato.400G optikaj moduloj estas atenditaj esti rapide lanĉitaj en la venontaj tri jaroj.Laŭ 100G-vojo, la sendo estas atendita senĉese duobliĝi en 21-22 jaroj.Oni sugestas koncentriĝi pri gvidaj kompanioj kun avantaĝo de unua-movinto, kiel Zhongji Solechuang kaj Xinyisheng.

Dume, en la kontraŭflua kampo de optika blato, la nuna merkato de optika komunika blato estas ĉirkaŭ $ 3,85 miliardoj, kaj kreskos ĝis $ 8,85 miliardoj antaŭ 2025, kun 5-jara kunmetita kreskorapideco de 18%.En la kunteksto de merkatskala ekspansio kaj enlanda anstataŭiga akcelo, la hejma optika blato gvidanto estas atendita elĉerpiĝos, oni sugestas atenti Xi 'an Yuanjie (ne listigita), Wuhan Sensitive-kerno (ne listigita), Shijia Photon, ktp.

2.4 5G-aplikoj kaj serviloj ankoraŭ estas en la inkubacio, kaj ni atentos la komercan disvolviĝon de 5G-mesaĝoj.

Aplikoj kaj servoj bazitaj en 5G komencos burĝoni, kaj 5G-mesaĝado estos la unua 5G-skala aplikaĵo surteriĝinta.Novaĵoj pri 5G estas la preciza provizo de la transiro de 4G al 5G.Kiel la industria gvidanto, funkciigistoj havas la plej altan probablon antaŭenigi la sukceson de sia komerco.En la estonteco, telefonistoj konektos al la ekosistemo kaj servo en tri paŝoj, kaj proksima vido estas atendita antaŭenigi la tradician SMS-merkatan spacon de 40 miliardoj ĝis 100 miliardoj da skalo;En la estonteco, novaj TIC-teknologioj kiel ekzemple nubo, grandaj datumoj kaj AI estos integritaj.5G mesaĝaj servoj de telefonistoj realigos la transformon de mesaĝa platformo, kaj la merkata spaco atingos 300 miliardojn da juanoj.5G novaĵo estas atendita al 21 jaroj Q1 povas esti plene komerca, koncentri sur la rekomendo de RCS ekologia servo provizanto investo ŝancoj.

3. Nuba komputado — 2021 ankoraŭ estas la jaro de nuba komputado, optimisma pri IDC kaj servila prospero

3.1 Ĉina nubokomputiloting estas en periodo de longtempa rapida evoluo

Kompare kun Usono, Ĉinio postrestas pli ol kvin jarojn post Usono pro la diferencoj en IT-infrastrukturo, industria politiko, ekonomia medio kaj industri-esplora etoso.Tamen Ĉinio havas la respondan industrian medion kaj estas en la periodo de rapida disvolviĝo:

1) La IT-infrastrukturo fariĝas pli kaj pli perfekta.En 2014, la nombro da interretaj larĝbendaj alirhavenoj en Ĉinio atingis 405 milionojn, H1 atingis 931 milionojn en 2020, kaj la proporcio de aliro al optika fibro pliiĝis de 40,4% en 2014 ĝis 92,1%;

2) En la pasinta jardeko, la makroekonomia kresko de Ĉinio estis stabila, MEP-kresko estis stabila je 5%-10%.Kvankam Q1 estis trafita de la epidemio en la mallonga limtempo ĉi-jare, ĝi povis rapide resaniĝi, montrante fortan fortikecon kaj metante ekonomian fundamenton por la interreto kaj nuba komputika industrio;

3) En 2011, Usono ĝisdatigis la evoluon de nuba komputado al nacia strategio.En 2015, Ĉinio publikigis la Opiniojn de la Ŝtata Konsilantaro pri Antaŭenigo kaj Disvolvado de Nuba Komputado kaj Kreskado de Novaj Formoj de Informa Industrio por akceli industrian altgradigon;

4) Ali, Huawei kaj aliaj entreprenoj lernas de la matura integra sistemo de industrio, universitato kaj esplorado en Usono esplori (Ali kaj universitatoj en- kaj eksterlande por establi laboratorion, Huawei anoncis, ke en la venontaj kvin jaroj kunigos komunumojn). kaj universitatoj kulturi 5 milionojn da programistoj, kaj investi 1,5 miliardojn da usonaj dolaroj en ekologia konstruado), por konstrui reciproke promocian ekosistemon.Antaŭenigante komercigon de esplorrezultoj.

La profundiĝo de la movebla Interreto, la grandskala reproduktado de la Interreto de Aĵoj kaj la akcelo de cifereca transformo de entreprenoj daŭre antaŭenigos la nuban komputikan eksplodon en Ĉinio.Ĝis oktobro 2020, la totala nombro de uzantoj de 5G en Ĉinio superis 200 milionojn, kun kunmetita monata kreskorapideco de ĝis 29 procentoj ekde februaro.5G-poŝtelefonaj sendoj daŭre pliiĝas, 16,76 milionoj da unuoj estis ekspeditaj en oktobro, la penetroprocento atingis 64%, kaj fine de oktobro, Huawei kaj Apple lanĉis novajn modelojn samtempe, 5G-poŝtelefonaj sendoj kaj penetro-indico estas atendita. plu plibonigi.

Ĉi-jare, la epidemio akcelis la profundiĝon de movebla Interreto, la postulo de konsumantoj estas malproksime de la pinto.En marto, la volumo de poŝtelefona interreta aliro estis 25,6 miliardoj GB.Kvankam estis posta malkresko, la ĝenerala rapida kresko-tendenco restis senŝanĝa.Ni kredas, ke interreta oficejo, distro estis vaste akceptita de la publiko, ŝparante la edukajn kostojn de la fina uzanto.Dum nuna uzado de trafiko de konsumantoj koncentriĝas pri video, butikumado kaj vivstilaj servoj, ni kredas, ke ĝis eksplodos aliaj mortigaj programoj (VR/AR-ludoj, ktp.), la plimulto de trafika uzado restos en areoj kiel HD-vidbendo.

Samtempe, 5G-retoj puŝas la Interreton de aferoj por skali reproduktadon.Ĉinio gvidas la mondon en 5G-konstruo, kun 718,000 5G-stacioj finkonstruitaj, okupante ĉirkaŭ 70 procentojn de la totalo de la mondo.La 5G-reto kun granda bendolarĝo, malalta latencia kaj larĝa konektebleco komencis ludi rolon en la industriaj kaj produktadkampoj, puŝante la Interreton de Aĵoj al skalo de reproduktado.En 2020, la nombro da interreto de aferoj-konektoj en Ĉinio estas antaŭvidita superi 7 miliardojn, kio alportos la eksplodon de datumtrafiko en la estonteco kaj antaŭenigos la disvolviĝon de nuba komputika industrio.

La cifereca transformo de la entrepreno restas la plej granda ŝoforo de postula kresko por nuba komputado. Kompare kun evoluintaj landoj kiel Usono, ĉinaj kompanioj havas malaltan nuban alirprocenton, kiu estis nur 38 procentoj en 2018, kompare kun 80 procentoj en Usono.Dum registaroj kaj entreprenoj reduktas kostojn kaj pliigas efikecon per la nubo, novaj ciferecaj postuloj de registaroj kaj entreprenoj daŭre aperas.

La ĉi-supraj faktoroj faras, ke la nuba komputiko-eksplodo daŭre pliboniĝas, en 2019 la tutmonda nuba komputiko-merkata kreskorapideco de 20,86%, la kreskorapideco de Ĉinio de 38,6%, la kreskorapideco multe superas la internacian nivelon, ni kredas, ke la venontaj kelkaj jaroj daŭros. konservi la kreskorapidecon de ĉirkaŭ 30%.

3.2 IaaS: Grandaj nubaj vendistoj daŭre pliigas kapitalelspezojn, kaj industrio-kresko estas certigita

La strukturo de publika nuba servo de Ĉinio estas inversigita de eksterlande, kun infrastrukturo unue.La tutmonda publika nubo estas dominata de SaaS-modelo, okupante pli ol 60%.Ekde 2014, La IaaS-merkato en Ĉinio signife kreskis, okupante malpli ol 40% de la publika nuba merkato al pli ol 60%.

Ni kredas, ke pro la granda breĉo inter la IT-infrastrukturo de Ĉinio kaj evoluintaj landoj kiel Eŭropo kaj Ameriko en la frua stadio, IT-infrastruktura investo kaj nubo estas esence sinkronigitaj.Samtempe Ĉinio estas nuntempe en la frua etapo de disvolviĝo de nuba komputado, kaj la aranĝo de nubaj fabrikistoj estas relative malfrua.Amazon lanĉis nuban komputadon en 2006, kaj Alibaba formale establis cloud Computing Co., LTD en 2009. Ĉinaj nubaj entreprenoj estas ĉefe interretaj kompanioj, ili emas evoluigi programaron per si mem kaj ne aĉetas SaaS-servojn.Baldaŭ, la skalo de IaaS kreskas pli rapide, la kampo de IaaS estas pli certa kaj ekzistas riĉaj investaj ŝancoj.Kun la plibonigo de infrastruktura konstruado, la kreskorapideco de SaaS rapide pliiĝos.

La parto de enlandaj kaj eksterlandaj gvidaj IaaS-vendistoj pliiĝis, kaj la publika nuba ŝablono estis signife centralizita.Pro la grandaj kapitalelspezoj kaj esplor- kaj disvolvaj elspezoj de IaaS-komerco, ekologia kaj skala efiko estas signifa.La merkatparto de Amazon, Microsoft, Alibaba kaj Google pliiĝis de 48,9% en 2015 ĝis 77,3% en 2015. La ŝablono de IaaS-fabrikistoj en Ĉinio multe ŝanĝiĝis, kaj Huawei havas rapidan kreskorapidecon.De 2015 ĝis Q1 ĉi-jare, CR3 pliiĝis de 51.6% al 70.7%.Ni kredas, ke la ĉefa merkato de IaaS en Ĉinio fariĝos stabila kaj koncentrita en la estonteco.Sen diferencitaj konkurencivaj avantaĝoj, la parto de malgrandaj produktantoj estos eroziita de grandaj produktantoj.Tamen, kontraŭfluaj klientoj havas hibridan nubon, plurnuban deplojon, provizantan ekvilibron kaj aliajn postulojn, kaj malgrandaj produktantoj kun diferencigitaj konkurencivaj avantaĝoj daŭre havas lokon por supervivo en la estonteco.Oni sugestas atenti Jinshanyun ktp.

Ni rekomendas koncentriĝi pri daŭraj kreskoŝancoj por ĉefaj IaaS-vendistoj. La tutmondaj ĉefaj nubaj vendistoj trimonate enspezo kresko de pli ol 20% jaro post jaro, la ĝenerala kresko de la industrio estas forta.Tencent ne aparte malkaŝis trimonatajn datumojn, sed la 19-jara financa raporto malkaŝis nuba komercan enspezon de pli ol 17 miliardoj da juanoj, la kreskorapideco superas la industrian mezumon.Kompare kun la kresko de enspezo de ĉefaj nubaj fabrikistoj en Ĉinio kaj Usono, la kreskorapideco de Alibaba Cloud Q3 estas grava.Profitante el cifereca transformo, precipe la rapida kresko de Interreto, financo, podetala komerco kaj aliaj industriaj solvoj, la trimonata enspezo de Alibaba Cloud atingis 14,9 miliardojn da juanoj, pliiĝis 60% jare (Amazon Cloud kreskis 29%, Microsoft Azure 48%).La ĉina publika nuba merkato rapide disvolviĝas, la registaro kaj tradiciaj entreprenoj estas en la periodo de cifereca transformado, kaj 1,4 miliardoj da homoj konsistigas grandan konsuman merkaton, filmetoj, viva elsendo, novaj podetala komerco kaj aliaj industrioj rapide disvolviĝas.Kun la fenomeno de hejmaj Interretaj entreprenoj irante al la maro, ni juĝas, ke enlandaj nubaj fabrikistoj ankoraŭ havas larĝan spacon por plibonigo de la tutmonda merkatparto.

Koncerne kapitalajn elspezojn, la kapitalelspezoj de nubaj fabrikistoj hejme kaj eksterlande fariĝis pozitiva post Q4, indikante, ke la nuba komputika industrio ankoraŭ estas en pliiĝo.En Q3 2020Q3, usona FAMGA kapitalelspezo pliigis 29% jaron post jaro, dum ĉina BAT kapitalelspezo pliigis 47% jaro post jaro.La postulo je kontraŭfluaj nubaj servoj estas la fundamenta ŝoforo de kapitalelspezoj de nubaj vendistoj.La postulo de IaaS-merkato ankoraŭ estas forta, do la investo rilata al IaaS ankoraŭ estos en alta komerca ciklo meze kaj longtempe.

3.3 IDC: La malekvilibro inter regiona oferto kaj postulo ekzistos por longa tempo.Oni sugestas atenti la trian parton, kiu havas la kernajn rimedojn en unuanivelaj urboj

Kiel la infrastrukturo de la nuba komputika industrio, IDC profitas el la evoluo de la kontraŭflua industrio kaj estas en rapida kreskoperiodo.Ni juĝas, ke la industrio ankoraŭ povas konservi kreskon de ĉirkaŭ 30% en la venontaj tri jaroj.La evoluo de interretaj kaj nubaj komputilaj entreprenoj pliigis la postulon pri datumstokado kaj komputado.Kun la pliiĝo kaj disvolviĝo de novaj teknologioj kiel 5G, artefarita inteligenteco kaj la Interreto de Aĵoj, la estonta postulo plu vastigos la merkatan spacon.Krome, novaj infrastrukturaj politikoj daŭre liberigas pozitivon.En Usono, IDC ĉefe koncentriĝas pri rekonstruo kaj vastiĝo, dum en Ĉinio, ĝi ankoraŭ fokusiĝas pri nova konstruado.Pro sia malfrua komenco kaj rapida disvolviĝo, Ĉinio konservos 25-30%-kreskan rapidecon en la estonteco, kaj ĝia tuta industria skalo estas antaŭvidita duobliĝi de 156,2 miliardoj da juanoj en 2019 ĝis 320,1 miliardoj da juanoj.

El la vidpunkto de datumgenerado, la nuna IDC-akcio en Ĉinio multe postrestis.Kiel la plej granda datumproduktanto de la mondo, Ĉinio generas pli ol 23% de la mondaj datumoj ĉiujare.Tamen, la stoko de grandaj datumcentroj estas nur 8% de la monda, kaj la rezervoj estas nesufiĉaj.Kun la daŭra rapida kresko de datumproduktado en Ĉinio, la IDC-industrio havas grandan spacon por kresko.Kvankam la nunaj IDC-produktantoj estas en la stadio de terkaptado kaj akcelado de konstruado, la reala efika provizo eble ne kontentigas la estontan merkatan postulon.Komercoj kun altaj postuloj por prokrasto kaj sekureco ankoraŭ devas esti lokitaj en unuanivelaj urboj, kaj la politikoj en unuanivelaj urboj estas plifortigitaj.Eĉ se la oferto en la duanivelaj urboj plialtiĝos, la malekvilibro inter regiona provizo kaj postulo ankoraŭ ekzistos longe.

Ni sugestas atenti al triaj IDC-vendistoj, kiuj havas avantaĝojn en teraj kaj akvoenergiaj rimedoj en unuanivelaj urboj.Nuntempe, triaj IDC-fabrikistoj okupas la ĉefan merkatparton en la tuta mondo, dum la IDC-industrio de Ĉinio ankoraŭ estas dominata de telekomunikaj telefonistoj, kun fruaj avantaĝoj en rimedoj kaj skalo.Tamen, la disvolviĝo de nuba komputado kaj interreta industrio prezentas pli altajn postulojn pri la rendimento kaj energikonsumo de datumcentroj, kaj unuanivelaj urboj kiel Pekino kaj Ŝanhajo limigas la rakan energikonsumindekson, kaj postulas la PUE de novaj datumcentroj por estu pli malalta ol 1.3 aŭ 1.4.Triaj IDC-vendistoj havas avantaĝojn en klienta respondrapideco, personigo, operacio kaj kostadministrado.La merkatparto de ĉinaj telefonistoj en la kampo de IDC falis de 52,4% en 2017 al 49,5%, kaj ni juĝas, ke la parto de triaj IDC-fabrikistoj plu pliiĝos.

Skala ekspansio daŭre estas la fundamenta maniero por IDC-fabrikistoj akiri kreskon, kaj merkata koncentriĝo estas atendita pliboniĝi.Post la esploro pri industrioĉeno, ni trovis, ke IDC-fabrikistoj estas optimismaj pri la merkata postulo en la venontaj kelkaj jaroj, kaj preferas la rapidan ekspansio-strategion en la lastaj jaroj por atingi kreskon de enspezo.IDC-industrio postulas pezan investon en aktivaĵoj.Nuntempe, ekzistas miloj da hejmaj fabrikistoj kun IDC-licencoj, kaj la individua parto de triaj IDC-fabrikistoj estas esence malpli ol 5%, kio faras la merkaton relative disigita.Equinix, la mondgvidanto, rapide disetendiĝis en la tutmondan merkaton akirante la Telecity-Grupon de Britio en 2015 kaj la IDC-komercon de Verizon en 2017. Ni aldonas la totalan kapitalelspezon kaj m&a-skalon kiel la totalan konstruan enigaĵon.Antaŭ 2020 H1, la akumula m&a-skalo de Equinix respondecas pri 48%, dum la m&a-skalo de hejma gvidanto GANGUO-Datumoj nur okupas 14,3%.Laŭ la disvolva vojo de Equinix, hejmaj IDC-fabrikistoj povas akceli akiron por pligrandigi kapaciton por kompensi la postulan kreskon, kiu ne povas esti plenumita per memkonstruitaj kaj luantaj metodoj.La pliiĝo de merkatkoncentriĝo profitos GDS-datumojn, 21vianet, Baoxin Software, Halo New-reton kaj aliajn fabrikistojn.

3.4 Servilo: Mallongdaŭra merkata retiriĝo ne ŝanĝas longtempajn altajn komercajn atendojn

Serviloj, kiel la ĉefaj aparataj instalaĵoj de reto-arkitekturo, profitas de la rapida kresko de la ĉina nuba komputika industrio.Laŭ IDC, en q3 2020Q3, tutmonda servila merkata enspezo malrapidiĝis al 2.2% jare, kun sendoj iomete malpliiĝis je 0.2%, sed ĉina servila merkata enspezo kreskis 14.2%, daŭre konservante rapidan kreskon.

La enspezo de kontraŭfluaj servilaj blatproduktantoj malpliiĝis, kaj la enspezo de servilgvidanto Tiao Information malpliiĝis en Q3.Ni kredas, ke la ĉefa kialo estas la antaŭeniĝo de Q3-postulo pro la EKSPERO de Q2-epidemio.Ununura kvara profito fluktuo ne ŝanĝas la nuba komputiko industrio longtempa alta komerca juĝo.

Kun la kapitalelspezo de laŭfluaj nubaj gigantoj rapide kreskantaj kaj forte postulo, ni juĝas, ke la nuba komputika industrio ankoraŭ estas en suprenciklo en 2021. Historie, nuba komputado suprenciklo daŭras almenaŭ ok kvaronojn.Post 18 jaroj da trovarmigita kapitalelspezo de ĉefaj nubaj fabrikistoj en la mondo kaj 19 jaroj da seninventaro, la kapitalelspezo de DOMESTIK BAT en Q4 ekgvidis reakiri 35% pozitivan kreskon kompare kun la mondo en 19 jaroj.Q3, kvankam malsupren de la alta kreskorapideco de Q2 de 97%, estis ankoraŭ 47% pli alta ol la 29% kreskorapideco en Usono.Spurado servilo kontraŭflue BMC blato fabrikanto Sinhua malkaŝis monatajn enspezojn datumojn, kvankam la kompanio komencis negativa enspezo kresko en aŭgusto, sed revenis al pozitiva kresko en novembro, prognozo 21 jaroj de nubo komputiko industrio ankoraŭ atendas subteni altan kreskon.

Kun 5G-komerciĝo survoje, eksplodo de datumtrafiko kondukos kreskon en la servila merkato.Laŭ Sud-Koreio, uzantoj de 5G uzas 2,5 fojojn pli da trafiko po persono ol uzantoj de 4G. La nombro da uzantoj de 5G en Ĉinio konstante pliiĝis je pli ol 25% monate.Surbaze de historia sperto, ĉiu generacia ĝisdatigo de poŝtelefona komunika teknologio pliigas DoU mezume dek fojojn, do estas antaŭvidite, ke DoU de 5G-uzantoj atingos 50G/monate antaŭ 2025. 5G-komerca supermetita rando-komputiko kaj aliaj novaj scenaroj antaŭenigos servilon. , stokado kaj aliaj IT-infrastrukturo postulas kreskon, sed ankaŭ por datumtraktado, komputado postuloj estas pli altaj, inteligenta komputado, artefarita inteligenteco kaj servilo fandado produktoj havos pli da merkata spaco.Laŭ la prognozaj datumoj de IDC, la tutmonda servila merkato preskaŭ duobliĝos al $12 milionoj en 2020 kaj $21.33 milionoj en 2025.

3.5 SaaS: multfaktora katalizo, en kritika transira periodo, la nuna aranĝopunkto

Laŭ merkatgrandeco, la ĝenerala hejma SaaS-merkato postrestas malantaŭ Usono je 5-10 jaroj.En 2019, la nuba komerca enspezo de Salesforce atingis 110,5 miliardojn da juanoj, dum la ĝenerala merkato de SaaS-industrio de Ĉinio estis nur 34,1 miliardoj da juanoj.Sed ĉar la hejma SaaS-merkato estas en la nuba transira periodo, la kreskorapideco estas proksimume duoble ol la tutmonda, la rapida kresko alportas larĝan spacon por disvolviĝo.

La SaaS-merkato de Ĉinio estas relative postiĝinta pro tri ĉefaj faktoroj: unue, la hejma informadnivelo estas malalta.Usono efektivigas informadigan konstruadon kaj popularigon dum jardekoj, dum la ĉina merkata konscio kaj informa fonduso evidente malfruiĝas malantaŭ Eŭropo kaj Usono, informigo kaj cifereciga konstruado ne estas perfekta, kaj entreprenoj ne atentas la plibonigon de administrada efikeco.due, Ĝia teknika nivelo estas nesufiĉa, nia lando SaaS-entrepreno estas multaj sed ne bone, la teknika nivelo postrestas, la produkta stabileco estas malforta.Fine, la foresto de kanaloj.En la tradicia programara epoko, la statuso de la kanalo estas tre grava.En la epoko de SaaS, la abonsistemo reduktas la merkatan enspezon de la kanalo, kaj la renoviga sistemo reduktas la senton de sekureco de la kanalo, kio kondukas al la malalta reklama intenco de la kanalo, alta kosto de akiro de klientoj kaj malrapida merkata ekspansio.Kanaloj ankoraŭ estas la ĉefa rezisto al la promocio de entrepreno SaaS en Ĉinio.

Kompare kun Usono, la ĉinaj entrepreno-nivelaj SaaS-fabrikistoj estas en kritika transira periodo, kun diversaj financaj kaj komercaj indikiloj plibonigendaj, kaj personigita disvolviĝo estas dolora punkto.Grandaj entreprenoj en Ĉinio havas altajn postulojn por personecigita evoluo, kaj SaaS-fabrikistoj devas investi altajn R&D-kostojn kaj havi longan disvolvan ciklon.Se la funkcio de similaj produktoj falos en prezkonkuradon, reduktu la profitecon de la kompanio.Usonaj entreprenoj havas altan gradon de produkta normigo kaj facile vastebla TAM (Total Addressable Market).Tio estas, la kapablo de originalaj produktoj povas esti vastigita al aliaj kampoj, la plafono de ekzistantaj entreprenoj povas esti rompita, la Merkata partoprenspaco povas esti pliigita, la antaŭkosta investo povas esti diluita, kaj la profiteco estas forta.Tamen, Per profundigo de kunlaboro kun grandaj entreprenoj, ĉinaj SaaS-fabrikistoj povas simpligi kaj moduligi siajn produktojn post kompletigo de benchmarking-projektoj, kaj tiam malgrandaj kaj mezgrandaj entreprenoj povas elekti kelkajn funkciojn, kiujn ili bezonas, do la estonta produkta ekspansiiĝo ankoraŭ estos konsiderinda.

Kvankam estas interspaco inter Ĉinio kaj Usono, sed ni kredas, ke la disvolviĝo de enlanda SaaS-industrio atingis la fleksian punkton, la nuna ankoraŭ estas la aranĝa punkto.Antaŭ ĉio, la merkata edukado de la hejma SaaS-industrio estas matura, teknologiaj rezervoj, hejma alternativa postulo kaj koncerna politika subteno estas en loko.Post preskaŭ dek jaroj da eduka popularigo, entreprenoj ekkono pri informado evoluis de la malprofunda stadio de elektronikaj paperaj materialoj al la postulo de entreprena ciferecigo, kiu koincidas kun la ŝanco de lokaliza anstataŭigo.Due, hejmaj SaaS-entreprenoj mem evoluas rapide.Kvankam la skalo de disvolviĝo estas relative malgranda, sed kingdee, Ufida kaj aliaj transformaj entreprenoj dependas de sia propra industria kompreno kaj marka efiko, daŭre vastigas sian merkatparton.Ekde la komerca frotado, la koncepto de sendependa kontrolo en Ĉinio estas ĉiam pli evidenta, superkovru nuba transformo profunde, ni kredas, ke la SaaS-modelo por hejmaj programaj entreprenoj por havigi la ŝancon preterpasi la kurbon, la disvolviĝo de SaaS-industrio atingis la. fleksiopunkto.

Tradiciaj softvarprovizantoj, entreprenaj SaaS-fabrikistoj kaj Interretaj entreprenoj estas la ĉefaj partoprenantoj en la ĉina SaaS-merkato, konkurantaj kaj kunlaborante unu kun la alia.Ekologia kunlaboro inter Interretaj fabrikistoj kaj entreprenaj fabrikistoj estas pli ofta: nuntempe, Interretaj fabrikistoj ĉefe koncentriĝas pri IaaS kaj PaaS-nivela komerco, SaaS-traka aranĝo estas malmultaj, ne ekzistas grandskala konkurenco, en la industrio vertikalaj kaj komercaj vertikalaj kampoj (kiel ekzemple edukado, podetala komerco, CRM, financo kaj impostado, ktp.) Interretaj produktantoj estas integritaj kiel teknologiaj produktantoj.La konkurenco inter entreprenaj SaaS-vendistoj kaj tradiciaj softvarvendistoj transformiĝantaj en SaaS estas pli rekta: grandaj entreprenoj kun alta tradicia programara penetrofteco havas pli altan fidon al kingdee, Yonyou kaj aliaj tradiciaj vendistoj, sed entreprenaj vendistoj havas avantaĝojn en iuj segmentoj, do ekzistas ankaŭ. kunlaboro aŭ investaj fuzioj kaj akiroj.Ekzemple: Kingdee International investo ĝuas klientajn Vendojn (CRM) kaj Miriadan teknologion.Interretaj kompanioj kun tradiciaj softvaraj komercistoj por esplori disvolvajn vojojn, kaj ekologian kunlaboron: Interretaj vendistoj havas trafikan avantaĝon, tradiciaj programaroj komercaj fokusoj sur alta personigo SaaS produktoj, sed du speco de merkatpartoprenantoj elektas esti dika meza oficejo, provizi malaltan kodon estas neniu kodo disvolva platformo, por promocii la profundon kaj larĝon de produkto, plifortigi la ekologian konstruon.

TAM estas grava faktoro influanta la taksadnivelon de entreprenaj SaaS-servoproduktantoj, kiu rekte determinas la estontan enspezan kreskospacon de entreprenoj.Laŭ la Raporto pri Disvolvo de la Plej bonaj 500 Entreprenoj de Ĉinio, Ĉinio havas grandan nombron da malgrandaj kaj mezgrandaj entreprenoj.Oni supozas, ke ĉinaj entreprenoj fariĝos pli akceptemaj al la nubo en sia komerco, elektos SaaS ilojn por entreprena administrado, reduktos kostojn kaj pliigos efikecon, kaj la penetroprocento de abonmodelo pliiĝos en la estonteco.

Konsiderante, ke la penetrado de SaaS de iuj usonaj kompanioj atingis 95% aŭ pli, oni taksas, ke TAM povas atingi pli ol 560 miliardojn da juanoj surbaze de la unuoprezo de entreprenaj klientoj prienketitaj en la industria ĉeno.Kaj kun la kreskanta nombro da entreprenoj en Ĉinio, la kreska potencialo de la merkata skalo de Ĉinio estas konsiderinda.Inter ili, grandaj entreprenoj kun jara enspezo de pli ol 2 miliardoj da juanoj havas altan klienta unuoprezo, sed la nombro de entreprenoj estas malgranda;Malgranda kaj mezgranda klienta unuoprezo estas malalta, sed la nombro estas multnombra.La ŝlosilo por ke la provizantoj de programaroj de SaaS akiru longdaŭran enspezon estas kapti la talajn klientojn, kaj la ĝenerala valoro de ARPU povas esti plibonigita per trarompo de la ĉefaj grandaj entreprenaj klientoj.La postulo de grandaj entreprenoj pri SaaS-produktoj ne estas limigita al simplaj funkcioj kiel oficeja aŭtomatigo kaj komerca elektroniigo, sed alte kombini produktojn kun entreprenaj komercaj procezoj, kaj vere fariĝi ilo por entreprena administrado.

La merkata koncentriĝo de ĉina entrepreno SaaS estas malalta, kaj ni kredas, ke tradiciaj ERP-programaraj provizantoj, kiuj transformas nuban komputadon, havas la plej grandan kreskan potencialon.Laŭ IDC-statistiko, la plej bonaj kvin entreprenoj en la entreprena SaaS-merkato en Ĉinio en la unua duono de 2020 konsistigis nur 21,6% de la merkato.La merkato estas malcentralizita kaj la grado de koncentriĝo estas malalta.La konkuradpadrono en malsamaj aplikaĵmerkatoj estas malsama, kaj ĝi estas bona ŝanco por aranĝo.

Ni kredas, ke tradiciaj ERP-fabrikistoj en la kritika periodo de nuba komputika transformo havas la plej grandan kreskopotencialon.Tradicia ERP-programaro de yonyou, Kingdee kaj aliaj entreprenoj havas altan penetran indicon kaj fidon inter grandaj kaj mezgrandaj entreprenoj, kaj estas la unua elekto por lokalizo.Kunlabori proksime kun grandaj entreprenoj, havi profundan komprenon pri klienta komerca procezo, kaj havi la kapablon kunlabori kun grandaj entreprenoj, la administrada sperto de grandaj entreprenoj por reprodukti en malgrandaj kaj mezgrandaj entreprenoj, helpi malgrandajn kaj mezgrandajn entreprenojn ciferecan transformon. ;Kingdee kaj Yonyou okupas dominan pozicion en la merkatsegmentoj kun alta grado de normigado kaj relative ĝenerala merkato, kiel financo kaj homaj rimedoj, kaj havas relative kompletan gamon da produktoj.Ili havas grandan merkatan spacon por partopreno kaj altan kreskopotencialon.

Kompare kun TAM, TAM-plafono estas pli evidenta por entreprenaj fabrikistoj de SaaS en la segmenta industrio, sed la ĉefaj fabrikistoj de SaaS en la segmenta kampo kiel ekzemple Mingyuan Cloud ankoraŭ povas akiri rapidan kreskon helpe de produktaj avantaĝoj kaj industria statuso, kaj poste akiri pli. supertaksita valoro, kiu ankaŭ atentindas.Alibaba, Tencent kaj aliaj interretaj vendistoj pli koncentriĝas pri infrastrukturo IaaS kaj PaaS-merkato, kaj pli alprenas la rolon de integraj vendistoj en la SaaS-merkato.

El taksadperspektivo, la provizantoj de servoj SaaS de Ĉinio havas multe da loko por plibonigo.Estas pli ol 70 listigitaj SaaS-entreprenoj en Usono, inkluzive de kelkaj kun merkatkapitaligo de pli ol 100 miliardoj da dolaroj.Dum la plej multaj ĉinaj kompanioj ankoraŭ ne estas listigitaj, nur Yonyou, unu el la ĉefaj listigitaj kompanioj, valoras pli ol 20 miliardojn da dolaroj.La averaĝa PS de usonaj kompanioj estas preskaŭ 40 fojojn, dum tiu de ĉinaj kompanioj estas malpli ol 30 fojojn.La fundamenta kialo de la diferenco estas, ke usonaj SaaS-entreprenoj havas altan gradon de nubigo, tio estas, ili havas altan proporcion de nuba komerca enspezo.Post la komenca elspezo de R&D kaj merkatado, ili eniris relative stabilan kreskoperiodon, kaj la kreskorapideco de enspezo kaj neta profito estas alta.Enspeza kresko por SaaS-kompanioj en Ĉinio averaĝe 21%, malpli ol duono de la usona mezumo, kaj neta profito ankoraŭ estis negativa averaĝe.Kun la profundiĝo de la transformo de la ĉinaj SaaS-entreprenoj, la pliiĝo de nuba komerca enspezo kaj la laŭgrada realigo de agado, la merkata valoro ankoraŭ havas pli ol 30% da spaco por plibonigi estonte.

4, la Interreto de Aĵoj al industrio surteriĝo, fokuso sur horizontala tri vertikalaj investo ŝancoj

4.1 Ora minado miliardoj aferoj interkonekto, industria ĉeno percepto tavolo bonvenigi ŝancojn

La nombro da interreto de aferoj (iot) konektoj estas multe pli alta ol tiu de interreto de aferoj (iot).Laŭ GSMA, la tutmonda iot-industrio valoris 343 miliardojn USD en 2019 kaj atingos 1.12 duilionojn USD antaŭ 2025, kun kunmetita kreskorapideco de pli ol 20 procentoj.Laŭ IoT Analytics, antaŭ la fino de 2020, estos 11,7 miliardoj da IoT-konektitaj aparatoj el 21,7 miliardoj da konektitaj aparatoj tutmonde.Kun la nombro da aferoj ligitaj al la mondo superanta la nombron da homoj ligitaj al ĝi, la Interreto de Aĵoj emerĝas kiel la venonta generacio de komerca infrastrukturo trans industrioj kaj limoj, kaj estas atendita esti la plej granda investa ŝanco en TIC dum la venontaj. 30 jarojn.

La procezo de la Interreto de aferoj gvidas en Ĉinio, kaj la nombro da konektoj de tutmondaj telefonistoj okupas la suprajn tri.La evoluprocezo de la tutmonda Interreto de Aĵoj povas esti proksimume taksita laŭ la nombro da ĉelaj Interreto de Aĵoj-konektoj de funkciigistoj.La evoluo de la Hejma Interreto de Aĵoj gvidas la mondon.Laŭ IoT Analytics, Ĉinio poŝtelefono havis la plej ĉelajn IoT-ligojn en 2015, okupante 19 procentojn.Ĝis 2020H1, la ĉelaj interreto de aferoj de China Mobile konsistigis 54%, Unicom kaj Telecom respektive 9% kaj 11%.La tri ĉefaj funkciigistoj de Ĉinio konsistigis 74 procentojn de ĉelaj iot-konektoj, unu el la plej altaj en la mondo.Ĉinio progresigis la nombron de interreto de aferoj konektoj, ĉefe pro la plibonigo de enlanda reto infrastruktura konstruado kaj politika promocio.

La konektebleco de Interreto de Aĵoj ankoraŭ estas en sia malaltvalora infanaĝo.Rigardante la tutmondan enspezon de IoT-komerco, la ARPU de IoT-komerco de ĉefaj funkciigistoj estas malpli ol $ 10 monate, dum la NOMBRO da NB-iot-konektoj en Ĉinio respondecas pri pli, kaj la ARPU estas malpli ol $ 1 monate.Tutmonda iot-konektebleco estas ankoraŭ en sia infanaĝo kaj la volumeno de uzantvaloro estas malalta.Kun la ekspansio de konekta nombro kaj aplikaĵo, la valoro havas kreskantan tendencon.

Interreto de aferoj tra la koncepto hype periodo, al la industrio surteriĝo.Laŭ la teknologia ciklo eldonita de Gartner, la disvolviĝo de nova teknologio kutime komenciĝas en la unua loko, tiam la amaskomunikilaro pintas kaj krevas, kaj finfine atingas la pinton de aplikado dum la teknologio maturiĝas. Laŭ la tendenco de la Indekso de Interreto de Aĵoj de Vento, ni povas trovi, ke 2015 estis la pinto de la veziko de la industrio de Interreto de Aĵoj, 2016 estis la relativa fundo de la sektoro de Interreto de Aĵoj, kaj la komerca volumo kaj indekso de la La sektoro de Interreto de Aĵoj grimpis konstante de 2019 ĝis 2020. Ni kredas, ke la Interreto de Aĵoj transiris la koncepton de ekzaltiĝoperiodo, ĝis la industria surteriĝo, estasvaloras investi en la kresko de la subsektoro.Rerigardante la evoluon de la industrio de Interreto de Aĵoj en 2020, la investa nodo venos sub la tri tendencoj:

Tendenco 1: Normoj iĝas pli unuformaj

Komunikado normoj surteriĝo, industria alianco kunlaboro.1) Efektivigo de komunikaj normoj:En aprilo 2020, la Ministerio pri Industrio kaj Informa Teknologio (MIIT) publikigis la Avizon pri Antaŭenigo de la Akcelita Disvolviĝo de 5G, kiu proponis la gravajn komunikajn normojn kaj protokolojn por antaŭenigi 5G kaj LT-V2X en la konstruadon de inteligentaj urboj kaj inteligenta transportado.En majo, la Ministerio de Industrio kaj Informa Teknologio (MIIT) publikigis la Avizon pri Profundigo de Ampleksa Disvolviĝo de poŝtelefona Interreto de Aĵoj, proponante, ke NB-iot kaj Cat1 kunlaboros por fari konekton 2G/3G Interreto de Aĵoj;En julio 2020, la Internacia Telekomunika Unio (ITU) decidis fari NB-iot kaj NR normo 5G.2) Kunlaboro de Industria Alianco:En decembro 2020, sub la gvido kaj subteno de la Ministerio de Industrio kaj Informa Teknologio, 24 akademianoj de la Ĉina Akademio de Sciencoj kaj Ĉina Akademio de Sciencoj kaj 65 gvidaj entreprenoj kune lanĉis OLA Aliancon.OLA Alianco devontiĝos evoluigi la koncernajn normojn de ĈIUJ Aĵoj, realigi reciprokan rekonon kaj interŝanĝon kun tutmondaj normoj, kaj antaŭenigi la disvolviĝon de rilataj teknologioj kaj industrioj.

Tendenco du: Pli profunda integriĝo de teknologioj

La Interreto de Aĵoj estas dividita en kvar ligilojn: la percepttavolo, la retotavolo, la platformtavolo kaj la aplikaĵa tavolo.La teknologia evoluo de ĉiu ligo antaŭenigas la progreson de la industrio de Interreto de Aĵoj.La nuna teknologia ĝisdatigo estas ĉefe reflektita en la retotavolo kaj la aplikaĵa tavolo.Sur la reto-nivelo, la komercigo de 5G kaj la antaŭenpuŝo de WiFi6 plu ĝisdatigis komunikajn retojn, akcelante la antaŭe malrapidan progreson de la Interreto de Veturiloj kaj la Industria Interreto de Aĵoj.Sur la aplika nivelo, la kombinaĵo de nuba komputado, AI, blokĉeno kaj aliaj teknologioj kun la Interreto de Aĵoj plibonigis la valoron de aplikaĵservoj.

Tendenco tri: Giganta skalo en la ludon

En la pasinteco, la ĉefaj ludantoj de la industrio de Interreto de Aĵoj estis la interretaj gigantoj kun forta kapitalo.Ili aranĝis plurajn nivelojn de la Interreto de Aĵoj kaj konstruis la ekosistemon de la Interreto de Aĵoj.Kion ni povas vidi nun estas, ke la gigantoj de la tuta industria ĉeno grandskale eniras la kampon por antaŭenigi la progreson de la Interreto de Aĵoj.La gigantoj en la industria ĉeno povas esti dividitaj en tri ĉefajn tavolojn:

1) Percepttavolo: Ĝi ĉefe fokusiĝas al la subaj aparataj produktantoj, inkluzive de blatproduktantoj (Qualcomm, Huawei), sensilproduktantoj (Bosch, Broad Com), modulaj fabrikantoj (Sierra Wireless, Remote Communications), ktp., ĉiuj el kiuj lanĉis sukcesaj iot-produktoj, ludante gravan rolon en evoluigado de maturaj aparataj produktoj kaj reduktado de komponentkostoj.

2) Reta tavolo: Ĉefe por telekomunikaj telefonistoj, gvidante la konstruadon de la reto Interreto de Aĵoj kaj akcelante la komercan ritmon de la reto de Interreto de Aĵoj.Telekomunikadfunkciigistoj ankaŭ ekspluatas sian propran retkanalon por etendi kaj kontraŭflue kaj laŭflue de la industria ĉeno.

3) Aplika tavolo: Ĉefe por interretaj gigantoj kaj tradiciaj industrigigantoj, interretaj gigantoj fokusiĝas al la direkto de AL C-fino al B-fino, tradiciaj industriaj gigantoj (kiel Haier, Midea, Siemens) prenas la iniciaton antaŭenigi la aplikon de la Interreto. de Aferoj en siaj propraj kampoj, kaj aktive kopii al aliaj industrioj.

(2) La industrioĉeno de Interreto de Aĵoj estas longa kaj maldika, kaj la percepttavolo estas la unua kiu profitas.

La industria ĉeno de la Interreto de aferoj etendiĝas longe kaj maldike, kaj la percepttavolo estas la unua kiu profitas.La iot-industrioĉeno estas dividita en kvar nivelojn:1) Fragmentado de la aplika tavolo;2) Aperas la platforma efekto Mateo;3) Kunekzisto de multoblaj normoj ĉe la retotavolo;4) Integriĝa tendenco de percepttavolo.La venontaj kvin jaroj estos la kvin jaroj por ke la Interreto de Aĵoj vastigos la konekton, kaj la kernaj avantaĝoj estas sensilo, kerna blato, modulo, MCU, terminalo kaj aliaj aparataj fabrikantoj.

4.2 Interreto de Veturiloj estas unu el la plej gravaj aplikaj scenaroj de 5G, kaj la merkatspaco en la venonta jardeko estas atendita atingi 2 duilionojn da juanoj.

Politiko unue, la ĉina inteligenta kaj konektita veturiloj vojmapo klara.En novembro 2020, La Nacia Inteligenta Konektita Veturila Novigado-Centro publikigis la "Inteligentan Konektitan Veturilan Teknologian Vojmapon 2.0″ inteligentan koneksan veturilan disvolvan planon.De 2020 ĝis 2025, aŭtonomaj inteligentaj konektitaj veturiloj L2 kaj L3 en Ĉinio konsistigis 50% de la totalaj vendoj de veturiloj, kaj la nova veturila munta indico de CV2X-terminalo atingis 50%.Tre aŭtonomaj veturiloj atingas komercajn aplikojn en limigitaj areoj kaj specifaj scenaroj;De 2026 ĝis 2030, l2-L3 inteligentaj konektitaj veturiloj konsistigos pli ol 70% de la vendokvanto, L4 aŭtonomaj veturaj modeloj konsistigos 20%, kaj C-V2X-termina nova aŭta ekipaĵo estos esence popularigita;De 2031 ĝis 2035, ĉiaj konektitaj veturiloj kaj altrapidaj aŭtonomaj veturiloj estos vaste funkciigataj;Post 2035, L5 memstaraj personaŭtoj estos uzataj.

Antaŭa instalado de Interreto de veturiloj fariĝas norma, kaj la ŝarĝofteco estas iom post iom plibonigita. Laŭ la statistiko de gaOGong Intelligent Vehicle Research Institute, de januaro ĝis septembro 2020, la risko de 4G Interreto de veturiloj estas 5,8591 milionoj, kun jar-post-jara kresko de 44,22%;De januaro ĝis septembro, la ŝarĝa indico estis 46.21%, pliiĝis preskaŭ 20% jaro sur jaro.T-skatolo kaj aŭtomodulo estas la plej gravaj aparataj produktoj de aŭta antaŭa ŝarĝo, kaj iom post iom fariĝis la norma ekipaĵo en la aŭta merkato.

Aŭtaj ​​kompanioj akcelos la penetron de novaj konektitaj aŭtoj kaj kunordigos kun aliaj partioj por disvolvi 5G C-V2X. Ĉefaj oems en- kaj eksterlande aktive antaŭenigas la Interreton de veturiloj funkcio de novaj aŭtoj, FAW, Ford, Changan, Ford kaj aliaj planas atingi 100 elcenton de novaj aŭtoj en Ĉinio antaŭ 2020. Samtempe, OVENoj plirapidigas la aranĝon de 5G C-V2X por kapti teknologiajn altaĵojn.En aprilo 2019, 13 ĉinaj aŭtomobilaj kompanioj kun sendependaj markoj oficiale publikigis la Komercan vojmapon de C-V2X en Ĉinio, celante la tempofenestron 2020-2021 por antaŭenigi la komercan aplikon de C-V2X-industrio en Ĉinio.En la nuna etapo, ĉiuj ĉefaj fabrikantoj de moduloj akcelas la aranĝon de 5G-vehila komunika kampo, kaj HUAWEI, Yuyuan Communications kaj aliaj 5G-komunikaj moduloj estis komercigitaj.

Interreto de Veturiloj estas unu el la plej matura teknologio, la plej ampleksa spaco kaj la plej kompletaj industriaj subtenaj aplikaĵscenaroj sub 5G.Oni taksas, ke la tuta spaco inter 2020 kaj 2030 estas preskaŭ 2 duilionoj da juanoj.Interreto de Veturiloj estas unu el la aplikaj scenaroj kun la plej matura teknologio, la mng kiuj "saĝa aŭto", "saĝa vojo" kaj "vehikula kunlaboro" estas respektive 8350 miliardoj da juanoj, 2950 miliardoj da juanoj kaj 763 miliardoj da juanoj.Nuntempe, la industrio de Interreto de Veturiloj alfrontas la resonon de tri faktoroj: politiko, teknologio kaj industrio.Estas atendite, ke la industriokreska indico superos 60% en 2020. Je teknika nivelo, c-V2X, ŝlosila komunikadoteknologio por la Interreto de Veturiloj, fariĝas ĉiam pli matura.Pozitiva progreso estis farita en ĉiuj aspektoj de normigado ĝis R&D-industriigo ĝis aplika pruvo.Sur la industria nivelo, teknologiaj gigantoj, aŭtomobilaj produktantoj kaj nubaj fabrikistoj estas la tri gvidaj fortoj en profunda aranĝo.La nuna fokuso de aŭtomobila reto kaj voja kunordigo estas akceli la skalon de la industrio.

Surbaze de la principo de "kosto-profito", la ĉefa konstrua ritmo de la Interreto de Veturiloj ŝanĝiĝos tien kaj reen inter "ununura inteligenteco" kaj "kunlabora inteligenteco".Flanke de veturiloj, ni kredas, ke en 2020-2025, la penetroprocento de aŭtonoma veturado L1/2/3 duobliĝos, la valoro de unuopa veturilo pliiĝos je pli ol 15 fojojn, kaj la proporcio de programara valoro pliiĝos al. pli ol 30%;Ĉe la vojflanko, ni opinias, ke la rapidvojo kaj la urba intersekciĝo estos la prioritata direkto de la surteriĝo de la "inteligenta vojo", kaj la frua konstruado baziĝas sur la aparataro.Ĉe la reto, la komenca etapo de la industrio-disvolviĝo estas ĉefe establi ligojn.Kun la 5G-skala reto-konstruo kaj la antaŭenigo de C-V2X en 2020, veturilo-al-voja kunlaboro realigos la unuan ondon de grandskala surteriĝo, tiel tirante la preludon de la disvolviĝo de veturilo-al-voja retoj de ununura inteligenteco. al kunlabora inteligenteco.

Ni pensas, ke 2020 estas la unua aŭto-retoskalo falo sur la teron, inteligenta aŭto, la saĝeco de la vojo kaj voja kunlaboraj klopodoj por konstrui tri dimension estos kunordigitaj, rigardu de la ritmo de la nuna kunlabora C - aŭtovojo V2X industrio ĉeno estas precipe rimarkinda, tial ni sugestas, ke la sendrata komunikado modulo, kondukante al movi malproksimen komunikado, inteligenta transportado solvoj Fabrikistoj de mil scienco kaj teknologio, RSU fabrikantoj Genvict teknologio, WANji teknologio, OBU/ T-skatolo rilataj fabrikantoj alta emerĝanta kaj randa komputado servilproduktantoj tajdo-informoj.Krome, ni determinas, ke la inteligenta biciklo daŭre disvolvos, L1/L2/L3 aŭtonoma veturada penetrado estas la tendenco, do rekomendas atenti la koncernajn profitajn fabrikistojn, inkluzive de inteligenta kajuta softvaro-fabrikisto Zhongkichuang da, gvidanto de IVI. Desai Xiwei, DMS-produktanto Rui Ming Technology, ktp.

4.3 Inteligenta Hejmo — La efektivigo de unuprodukta inteligenta solvo al la tuta domo inteligenta solvo

La skalo de la inteligenta hejma merkato de Ĉinio konstante kreskas, kaj produktoj kaj ekologio estas la kerno de estontaj sukcesoj.La ĉina inteligenta hejma industrio komenciĝis malfrue, kaj la procezo de teknologioproduktado estas rapida, puŝante la inteligentan hejmon de Ĉinio en la rapidan vojon.Laŭ IDC, Ĉinio sendis 208 milionojn da inteligentaj hejmaj produktoj en 2019, inter kiuj inteligenta sekureco, inteligentaj laŭtparoliloj, inteligenta lumigado kaj aliaj ununuraj produktoj sendis pli.Pro la efiko de la epidemio kaj aliaj makrofaktoroj, 2020 antaŭvidas kreskos je 3% jaro post jaro, kiu fariĝos ŝlosila jaro por merkata disvolviĝo.Inteligenta hejmmerkata sentado, AI kaj aliaj teknologioj ankoraŭ estas en la trarompa etapo, uzanta sperto devas esti plibonigita, la ĝenerala ekosistemo ankoraŭ ne formiĝis.En la estonta eksplodo de la merkato malrapidiĝo, produkto potenco kaj ekologio por la estonta rompo kerno.

OLA Alliance estis establita por antaŭenigi inteligentan hejman konekteblecon.La 1-an de decembro, la Open Link Association (OLA Alianco) estis kune lanĉita de 24 akademianoj, Ĉina Federacio de Industria Ekonomio, Alibaba, Baidu, Haier, Huawei, JD, Xiaomi, China Telecom, Ĉina Instituto pri Informado kaj Komunikado, Ĉina Mobile kaj aliaj institucioj.OLA Alianco celas doni plenan ludon al la avantaĝoj de la hejma Interreto de Aĵoj-industrio, konstrui unuigitan konektan normon kaj industrian ekosistemon de la Interreto de Aĵoj kun gvida teknologio, kiu konformas al la karakterizaĵoj de la industrio de Ĉinio, kaj malfermi kaj antaŭenigi ĝin al la mondo.Laŭ la produkta plano de OLA Alliance, la unua aro de produktoj bazitaj sur la konektebleca normo de OLA Alliance, inkluzive de inteligentaj laŭtparoliloj, enirejoj, enkursigiloj, klimatiziloj, inteligentaj lumoj, pordaj magnetoj, nubaj platformoj kaj aplikaĵoj, realigos transplatformon, intermarka kaj transkategoria produkto-kunfunkciebleco, kiu multe antaŭenigis la disvolvan procezon de inteligenta hejmo en Ĉinio.
Inteligenta hejmo de inteligentaj ununuraj produktoj ĝis unuhalta solva alteriĝo.En la frua etapo de la disvolviĝo de inteligenta hejmo, unuproduktaj fina stacioj estis la ĉefaj, Wi-Fi, APP kaj nubo estis la tri normaj aparatoj, kaj inteligentaj laŭtparoliloj fariĝis la ĉefa merkato por teritorio.Kun hejmaj interretaj gigantoj Kiel Ali kaj Xiaomi enirantaj la senpaga por ĉiuj, inteligentaj laŭtparoliloj eniras la malaltprezan volumciklon.Nuntempe, la hejma sceno estas subdividita, kaj la vario de inteligentaj aparatoj pligrandiĝas, kio naskas maturajn inteligentajn produktformojn kiel inteligenta lumigado, inteligentaj fotiloj, inteligentaj ŝaltiloj kaj tiel plu, kaj malfermas la epokon de unuhalta inteligenta hejmo. tuta domo inteligenta.En la estonteco, kun la rapida progreso de la kvar ŝlosilaj teknologioj de Interreto de Aĵoj, nuba komputado, randa komputado kaj artefarita inteligenteco, granda nombro da aparatoj estos AloT, kaj la konektebleco inter la fundo kaj la nubo estos pli profundigita.Surbaze de granda kvanto da uzanta datuma hasto, la bezono konstrui portretojn por analizo estos profundigita.

Inteligenta hejma industrioĉeno: la kontraŭflua aparatara lokalizo estas antaŭenigita, kaj la mezflua konkuradpadrono estas "tri partoj de la mondo".

Kontraŭflue: La kontraŭfluo de inteligenta hejmo estas dividita en aparataron kaj programaron.

Aparataro:La blatoj necesaj por inteligenta hejmo estas esence la samaj kiel la ĉefaj blatoj en la industrio de Interreto de Aĵoj.Nuntempe, la pli grandaj sendoj ankoraŭ estas eksterlandaj ĉipetaj fabrikantoj, kiel Qualcomm, Nvidia, Intel, ktp. Domestic Lexin Technology insistas pri AIoT-ĉipesplorado kaj disvolviĝo kaj novigo, kaj estas unu el la ĉefaj provizantoj en la kampo de Wi-Fi MCU. blatoj en la Interreto de Aĵoj.Forta import-anstataŭiga forto kaj enlanda merkata konkurencivo.Koncerne inteligentan regilon, enlandaj gvidaj entreprenoj havas heertai kaj Topang-akciojn.

Programaro: La fokuso de programara katalizo estas la sendrata komunikadoteknologio de la Interreto de Aĵoj.Relative unueca industria komunikado normo estos iom post iom formita por fari inteligentan hejmon kontrolebla iam ajn.La ĉefaj hejmaj ludantoj inkluzivas Huawei kaj ZTE.Nuba teknologio estas vaste uzata en inteligenta hejmo, kaj artefarita inteligenteco teknologioj kiel maŝinrekono kaj padronrekono ankaŭ konstante plibonigas la interagan kapablon de inteligenta hejmo.Enlandaj aranĝaj kompanioj inkluzivas BAT kaj Huawei.

Mezfluo: Inteligenta hejmo mezfluo inkluzivas inteligentajn unuproduktajn fabrikantojn kaj platformojn, ekzistas tri specoj de entreprenoj por partopreni en la konkurso.Tradiciaj hejm-aparataj entreprenoj, kiel Gree, Haier, Midea, ktp., lanĉis diversajn produktojn de inteligentaj hejmaj aparatoj, kaj surbaze de riĉaj kategorioj de inteligentaj hejm-aparatoj, ili kunlaboras kun provizantoj de programaro por konstrui platforman ekosistemon.Interretaj teknologiaj kompanioj, kiel BAT, Huawei kaj Xiaomi, elmetis la inteligentan hejman ekologion per siaj teknologiaj avantaĝoj.Ekzemple, Xiaomi efektivigis la strategion "1+4+N", kiu prenas poŝtelefonojn kiel la kernon kaj inteligentajn televidojn, laŭtparolilojn, enkursigilojn kaj tekkomputilojn kiel la eniron por formi produktan matricon kaj establi IoT-platformojn.Novigaj entreprenoj estas dividitaj en du tendarojn.Unu temigas la aranĝon de inteligentaj produktoj, kiel Luke, kaj la alia provizas solvojn, kiel Oribo.

Laŭflue: La subflua de inteligenta hejmo estas uzanta orientita venda kanalo, kiu realigas plenkanalan vendon helpe de interreta kaj eksterreta vendo.La specifaj reĝimoj inkluzivas: retkomerca platformo, O2O-vendo, inteligenta hejma sperto-halo, ktp.

4.4 Satelita Interreto estas integrigita en la novan infrastrukturon, enkondukante en grandskala produktado

Satelita Interreto transpontos la ciferecan dislimon, kun alt-produkta satelita enspezo superante 30 miliardojn USD antaŭ 2024.La 20-an de April, 2020, satelita Interreto estis unuafoje klasifikita kiel "nova infrastrukturo".En 2019, la tutmonda interreta penetrado estis 53.6%, kaj preskaŭ duono de la monda loĝantaro estis "senrete".Kompare kun la surtera bazstacio, satelita Interreto havas avantaĝojn kiel larĝa kovrado, pli malalta kosto kaj neniu terenlimigo, kaj estas unu el la gravaj solvoj por solvi la ciferecan disiĝon kaj konstrui tutmondan konekteblecon.Kun altgradiĝo de teknologio, altproduktaj satelitoj iom post iom anstataŭigas tradiciajn komunikajn satelitojn.Enspezo de la altprodukta satelita industrio atingis nin 9,1 miliardojn USD en 2019, kun kunmetita kreskorapideco de ĉirkaŭ 30% inter 2018 kaj 2024. La ĉefaj enspezfontoj estas larĝa bando, moveblaj komunikadoj kaj kompania komerco.

La industria ĉeno de satelita komunikado estis etendita, kaj la c-fina merkatspaco estis vastigita.Nuntempe, surteraj terminalaj fabrikado kaj satelitaplikoj okupas 90% de la enspezo de la satelita industrio, kaj c-finaj larĝbendaj servoj, aŭtomobilaj kaj civilaviadaj retservoj estos la ĉefaj fontoj de tutmonda satelita Interreta enspezo ĝis 2030. Nuntempe, la satelita komunikado industrio kaj informa teknologio industrio iom post iom profunda fandado, la estontaj satelitaj konektoj servoj estos faritaj de ununura rimedo funkcianta laŭflue valoro aldonita informo servoj, kiel konsistigi aŭtomata veturado postulo por reto konekto, realigi la Interreto de aferoj apliko scenaroj, ktp ., Ĉia konekto al C finaj uzantoj por provizi kvalitajn komunikajn solvojn.

Pli ol 10 000 satelitaj aplikoj estis finitaj, markante periodon de rapida disvolviĝo de la satelita Interreto de Ĉinio.Ĝis la 4-a de decembro 2020, Ĉinio lanĉis 75 satelitojn, kiuj estas la dua en la mondo, kaj kompletigis la unuan fazon de sia unua satelita nuba projekto pri Interreto de Aĵoj.La 28-an de septembro 2020, Ĉinio oficiale submetis al itu la datumojn pri orbito kaj frekvenca aplika reto de la granda malalta orbita konstelacio de Ĉinio, kiu havas entute 12 992 satelitojn.Kun la pliiĝo de la kapablo de pluraj satelitoj en unu raketo kaj la malpliiĝo de la lanĉa kosto, Ĉinio eniros la intensan periodon de satelitaj lanĉoj en 2021.

Unu el la antaŭkondiĉoj por la kompletiĝo de grandega satelita reto laboro estas la surteriĝo de grandskala fabrikada satelita fabriko. Koncerne ŝtatajn entreprenojn, la Ŝanhaja Mikro Satelita Inĝenieristiko-Centro, kune konstruita de la Ĉina Akademio de Sciencoj kaj La urbo Ŝanhajo, planas konstrui satelitan novigan fabrikon en la dua fazo.Dongfanghong satelito lastatempe kunlaboris kun Aihualu Robot por aŭtomatigi la muntadon de lokaj produktadlinioj de komercaj mikro-satelitoj per inteligentaj robotoj.Koncerne privatajn entreprenojn, Satelitfabrikoj de Yinhe Aerospace, Nintian Microstar kaj Guoxing Aerospace estis oficiale lanĉitaj, kaj aŭta giganto Geely ankaŭ komencis aliĝi al la satelita projekto.

Financado por privataj spacaj entreprenoj refortiĝis, kaj stabila kaj daŭrigebla lanĉa kapablo estas la ŝlosilo. Ĉar la teknologio de reakiro de raketo de Space X signife reduktis lanĉkostojn kaj sukcese lanĉis multoblajn misiojn de 60 steloj en unu pafo, komerca Spaca investo pliiĝis.Ĝis la 4-a de decembro, laŭ la informoj publikigitaj de 36KR, entute 14 financaj tempoj okazis en la komerca spaca sektoro en 2020, 8 el kiuj implikas sumon de pli ol 100 milionoj RMB.Inter ili, Changguang Satellite kompletigis RMB 2.464 miliardojn antaŭ-IPO-rondan financadon, Blue Arrow Space kompletigis RMB 1.3 miliardojn C+-rondan financadon.Post la investo, la taksado de Galaxy Space estas preskaŭ 8 miliardoj da juanoj, fariĝante la unua unikorna entrepreno en la kampo de satelita Interreto, kaj la kapitalo koncentriĝas al la kapo.Kompare kun eksterlandaj gigantoj Space X kaj OneWeb, la privataj Spacaj kompanioj de Ĉinio ankoraŭ havas signifan breĉon en lanĉkapabloj, kun nur du el kvar komercaj raketoj sukcesaj.La realigo de komerca fermita buklo estas la ŝlosila punkto por la daŭripova disvolviĝo de entreprenoj en la estonteco, kaj la stabila kaj daŭrigebla lanĉa kapablo estas la ĉefa ŝlosila punkto.En novembro 2020, la Xinghe-elektrata Cereso 1 estis sukcese metita en orbiton, kaj la Blue Arrow spacprovo estis sukcesa.Ĝi estas atendita fari sian inaŭguran flugon venontjare.

Oni taksas, ke la produktovaloro de la satelita industrio de Ĉinio atingos 600-860 miliardojn da juanoj en la venontaj naŭ jaroj.Laŭ THE ITU, la proponita konstelacio devus lanĉi duonon de siaj satelitoj ene de ses jaroj kaj esti plene lanĉita ene de naŭ.La pesimisma scenaro estas, ke 75% de la satelitoj estos lanĉitaj en la venontaj naŭ jaroj, kun 2.450 satelitoj, kaj la optimisma scenaro estas ke 100% de la satelitoj estos lanĉitaj, kun 3.500 satelitoj.Oni taksas, ke en la venontaj naŭ jaroj la produktovaloro de la satelita industrio de Ĉinio atingos 600-860 miliardojn da juanoj.

Investstrategio sugestas fabriki unue, kaj poste turni sin al la industriĉeno laŭflua investo.Ni kredas, ke la programo Interreta Satelita Konstelacio komenciĝos per la fabrikado kaj lanĉo de satelitoj, kaj post kiam la komenca interkonektado finiĝos por servo, komenciĝos fabrikado de surteraj ekipaĵoj kaj satelitaplikoj.Industriĉenaj investŝancoj unue investu en kontraŭfluaj industriĉenaj kompanioj kiel satelit-fabrikado kaj satelit-lanĉo, kaj poste iom post iom turniĝas al kontraŭfluaj industriĉenaj kompanioj kiel surteraj ekipaĵoj, satelita funkciado kaj satelita aplikado.

Satelita fabrikado: gvidata de "nacia teamo", kompletigita de privataj entreprenoj.En la kampo de fabrikado de satelitoj, ŝtataj entreprenoj reprezentataj de aerospacaj kaj militaj entreprenoj kaj nacia Defenda Esplorinstituto havas elstaran forton kaj kapablas atingi la tutajn satelitajn eksportajn kaj lanĉajn misiojn, okupante dominan pozicion.La ĉefaj ŝtataj entreprenoj en fabrikado de satelitoj inkluzivas: 1) La Kvina Instituto pri Kosma Scienco kaj Teknologio, kiu okupiĝas pri disvolvo de kosmoteknologio kaj kosmoŝipo, kaj disvolvis kaj lanĉis pli ol 200 kosmoŝipojn;2) Ĉina Satelito (enlistigita kompanio kontrolita de la Kvina Akademio de Aerospacaj Sciencoj), kun plurtavola aranĝo en la industria ĉeno de disvolvo de malgranda satelito, integriĝo de sistemo de satelito surtera aplikaĵo, fabrikado de terminalaj ekipaĵoj kaj servo de satelita operacio;3) Ŝanhaja Akademio de Kosma Teknologio, la ĉefa esplora kaj disvolva bazo de meteologiaj satelitoj kaj telesensaj satelitoj en Ĉinio;4) La dua Instituto de Aerokosma Scienco kaj Industrio, la gvidanto de "Hongyun Projekto" konstruo, ktp Satelita fabrikado privataj entreprenoj havas naŭ tagojn mikrostelo, Changguang satelito, tianyi Esplorinstituto, Guoyu Stelo, Qianxun poziciigado, mikro nano stelo kaj aliaj noventreprenoj, privata entreprena sistemo estas fleksebla, povas esti uzata kiel efika suplemento al ŝtataj entreprenoj.

Lanĉo de satelito:Ĉina Aerokosma Scienca kaj Teknologia Korporacio kaj Ĉina Aerokosma Scienca kaj Industria Korporacio estas la "naciaj teamoj" de portantaj raketoj, kaj privataj entreprenoj komence atingis sukcesan lanĉon.Aeroespaca scienco kaj teknologio grupo kaj aeroespaca scienco kaj industrio grupo prenis preskaŭ ĉiuj portas fajron en nia lando Sago konstruo taskoj, inkluzive de spaca teknologio korpo., la longa marŝa raketo serio povas esti de malgranda al peza, de solida al likva raketo motoro, tandem kovranta la tuta spektro, de serio-paralela tipo ĝis la nuna longa marŝa sendo La portanta raketo superis 300 markon;La raketoj Pioneer kaj Kuaizhou de Casic estas malgrandaj, solid-motoraj raketoj celitaj al malalt-terorbitaj lanĉoj.Inter la nove establitaj privataj entreprenoj, Star Glory, Blue Arrow-spaco, Onespace kaj Lingke Space sinsekve plenumis siajn unuajn lanĉajn misiojn ekde 2018. Nuntempe privataj raketoj ĉiuj estas en la kreska periodo, kaj la plej multaj el ili estas en la evoluprocezo de saltante de solida raketo al likva raketo.

Firmaoj de satelitaj surteraj ekipaĵoj estas fragmentaj, kaj China Satcom havas monopolon pri satelitaj operacioj.Satelita surtera ekipaĵo estas dividita en du kategoriojn: surtera reto ekipaĵo kaj uzanta fina ekipaĵo.Ĉina Aerospaca Scienca kaj Teknologia Korporacio, Ĉina Satelito, Granda Urso-Stelo, Hage Communications, Ĉina Haida kaj tiel plu okupiĝas pri konstruado de surteraj ekipaĵoj.La nura kompanio de satelitaj operacioj en Ĉinio estas China Satcom, kiu monopoligas la merkaton de satelitaj operacioj.Aliaj satelit-bazitaj aplikaĵproduktantoj inkludas Aerospace Hongtu, Hualichuangtong, Hypermap-softvaron, unistrong, ktp.
5. Inteligenta veturado: Inteligenteco estas la plej granda ŝanco, kaj la ĉefa ŝanco estas en la provizoĉeno

5.1 Kun la eniro de Huawei en inteligentajn veturilojn, la industria valorĉeno alfrontas restrukturadon

Intelektiĝo estas senprecedenca ŝanco en la venontaj 30 jaroj.Aŭtomobila intelektigo estas unu el la plej gravaj scenoj en la epoko de intelektigo.La aŭtomobila industrio iagrade ripetos la transiron de funkciaj maŝinoj al saĝtelefonoj, kaj la industria provizoĉeno kaj valorĉeno estos restrukturitaj.Nuntempe, ICT-teknologio kaj aŭto-industrio okazas en la profundo de konverĝo, komputado kaj inteligenteco fariĝos nova strategia kontrolpunkto de la industrio.La tradicia aŭtomerkato, ĉirkaŭ trioble la grandeco de saĝtelefonoj, estas pli strategia.Proksimume 1.8 miliardoj da poŝtelefonoj estis ekspeditaj tutmonde kaj la tutmonda merkato valoras ĉirkaŭ 500 miliardojn USD, laŭ IDC.Laŭ la Internacia Organizo de Aŭtomobilaj Fabrikistoj, la tutmondaj pasaĝerveturiloj sendaĵoj en 2019 estis 64.34 milionoj da unuoj, kaj la totalaj veturilaj sendoj estis 91.36 milionoj da unuoj.Surbaze de la averaĝa prezo de pasaĝeraj veturiloj de 200 000 juanoj, la tutmonda merkato de pasaĝeraj veturiloj sole atingis ĉirkaŭ 1 800 miliardojn da dolaroj.La aŭta merkato estas pli strategia por Huawei ol la merkato de inteligentaj telefonoj de 500 miliardoj USD.

El la vidpunkto de la tempo, la nivelo de aŭtomobila inteligenteco rapide pliboniĝis, kaj la aŭtomobila industrio transformiĝas de tradicia fabrikado al teknologia fabrikado.Laŭ China Automotive Research And Development Co., LTD., el la 573 novaj aŭtoj lanĉitaj inter januaro kaj oktobro 2020, 239 havos funkcion de aŭtonoma veturado L1, dum 249 havos funkcion de aŭtonoma veturado L2.De januaro ĝis oktobro 2020, la kunigo de funkcioj de helpaj ŝoforoj L1 kaj L2 atingis pli ol 40%, kaj estas atendite daŭre plialtiĝi en la estonteco.

La penetroprocento de elektrizo kaj elektrizo rapide pliiĝas, dum inteligenta veturado ankoraŭ estas en sia komenca stadio.Nuntempe, kvankam la penetra indico de inteligentaj konektitaj veturiloj L1/L2 atingis preskaŭ 30%, kio estas ekvivalenta al la penetra nivelo de tutmondaj saĝtelefonoj en 2011, la tutmonda inteligenta veturado ankoraŭ estas en la komenca stadio de inteligenta.En la estonteco, kun la laŭpaŝa komercigo de 5G-V2X, la kunlabora surteriĝo de altdifina mapo kaj vojo, kaj la kontinua plibonigo de inteligenta nivelo de bicikloj, inteligenta veturado iom post iom saltos de L1/L2 al L3/L4 ĝis L5.

La eniro de Huawei en inteligentajn veturilojn ĉi-momente estas neevitebla elekto, kiu kombinas sian propran doton kaj konformas al la industria tendenco.Historie, la grandskala strategia investo de Huawei en novaj entreprenoj ĝenerale plenumas du kondiĉojn: unue, granda merkatkapacito;Due, de la punkto de tempo, la merkato estas antaŭ la rapida plibonigo de penetrado.

Huawei lastatempe publikigis la plenan stakon de inteligenta veturila solvo marko HI, kaj la produkta matrico de la Interreto de veturiloj estas plene formita. La 30-an de oktobro 2020, Huawei prezentis HI (Huawei Intelligent Automotive Solution), sendependan markon de Inteligentaj veturilaj solvoj, ĉe sia ĉiujara lanĉo de nova produkto.HI-plena staka inteligenta veturila solvo inkluzivas 1 komputika kaj komunika arkitekturo kaj 5 inteligentaj sistemoj, inteligenta veturado, inteligenta kajuto, inteligenta elektra, inteligenta reto kaj inteligenta veturila nubo, kaj ankaŭ plenan aron da inteligentaj komponantoj kiel lidar, AR-HUD.La nova algoritmo kaj operaciumo de HI inkluzivas tri komputilajn platformojn, inteligentan veturad-komputilan platformon, inteligentan kajitan komputikan platformon kaj inteligentan veturilkontrolan komputikan platformon, same kiel tri operaciumojn AOS (inteligenta veturanta operaciumo), HOS (inteligenta kajuta operaciumo) kaj VOS. (Inteligenta veturila kontrolo operaciumo).

1) Unu komputika kaj komunika arkitekturo. Surbaze de la funkcioj de aŭtomobilaj elektronikaj komponentoj, Huawei-komputiko kaj komunika arkitekturo estas dividita en tri domajnojn: veturado, kajuto kaj veturila kontrolo, kaj disponigas respondajn tri komputikajn platformojn kaj operaciumojn.Ĉi tiu arkitekturo helpas al tradiciaj aŭtoproduktantoj akceli la procezon de programaro-difinitaj veturiloj kaj realigi novan komercan modelon kun anstataŭigebla aparataro kaj ĝisdatigebla programaro.

2) Kvin inteligentaj sistemoj.Huawei plibonigas la reton de veturiloj fina nuba aranĝo, disponigante kvin inteligentajn sistemojn.La fina flanko provizas inteligentan veturadon kaj inteligentan energian sistemon, la administra flanko-inteligenta reto-sistemo kovras serion da produktoj kiel komunika modulo, T-kesto kaj surŝipa reto, kaj la nuba flanko provizas huawei-bazitan aŭtonomian veturantan nuban servon kaj HiCar inteligenta piloteja sistemo.

3) 30+ inteligentaj komponantoj.En rekta konkurado kun tradicia Tier1, Huawei iĝas la pliiga merkata Tier de inteligentaj veturiloj, rekte disponigante inteligentajn komponentojn kiel ekzemple lidar kaj AR HUD al aŭtaj entreprenoj.

Nuntempe, la merkato de Interreto de veturiloj kaj inteligenta veturado estas monopoligita de la internaciaj gigantoj de Tier1.La propra poziciigado de Huawei estas koncentriĝi pri ICT-teknologio kaj iĝi pliiga komponentprovizanto, alfrontante 70% de la pliiga merkato.Longtempe, ni kredas, ke Huawei estas atendita plenigi la hejman breĉon kaj iĝi mondklasa Tier1-provizanto kiel Bosch kaj Kontinenta Ĉinio.

5.2 Inteligenta veturado: fokuso pri aranĝopercepto + decida tavolo, komputika platformo kaj lidar-kresko plej forta

Inteligenta vetursistemo estas la kerna pliiga parto de inteligenta aŭto diferenca de tradicia aŭto, kiu povas esti dividita en percepttavolo, decida tavolo kaj plenuma tavolo.Nuntempe, Huawei havas aranĝon por ĉiuj ili.Sentavolo (okulo kaj orelo): ĉefe inkluzivas fotilojn, milimetran radaron, lidaron kaj aliajn sensilojn por realigi la percepton de la medio.Decid-fara tavolo (cerbo): inkluzive de blatoj kaj komputikaj platformoj, respondecaj pri prilaborado de informoj, kaj bazita sur la informoj por antaŭdiri, juĝi kaj doni instrukciojn.La plenuma tavolo (manoj kaj piedoj: inkluzive de bremsado, stirado, ktp., respondecas pri ekzekuto de instrukcioj kaj farado de agoj kiel bremsado, stirado, vojŝanĝo, ktp. La pliiga komponentmerkato alportita de inteligenta veturado estas ĉefe en la percepttavolo kaj decida tavolo, dum la administra tavolo temas pli pri ĝisdatigo kaj adapto.

Ni taksas, ke la pliiga spaco por inteligenta veturado (sentado kaj decidiĝo) en la ĉina merkato de pasaĝeraj aŭtoj atingos 220,8 miliardojn da juanoj ĝis 2025 kaj 500 miliardojn da juanoj ĝis 2030. Inter ili, la valoro de decida nivelo estas la plej alta, respondecante pri pli ol 50%.Laŭ kreskorapideco, komputika platformo kaj lidar havas la plej bonan kreskon, kun kunmetita kreskorapideco de pli ol 30% en la venonta jardeko.

Investaj ŝancoj: La plej fortika kresko dum la venonta jardeko estos en komputilaj platformoj, lidar kaj en-veturilaj fotiloj, koncentriĝante al provizoĉeno-lokigo kaj internaciaj ŝancoj.

Huawei havas fortajn avantaĝojn de aparataro kaj komputika platformo en la kampo de inteligenta veturado, kaj ĝia forta partopreno helpas akceli la komercan procezon de la tuta industria ĉeno.En la kampo de percepttavolo kiel fotilo, kelkaj tutmonde konkurencivaj kompanioj aperis en Ĉinio, kiel Sunny Optics, Howe Technology, ktp., kiuj profitos de la kresko de la tuta kaj parto de la aŭta merkato.Longtempe, lidar kaj komputikaj platformoj havas la plej fortajn kreskoperspektivojn dum la venontaj 10 jaroj, kaj dum la konkurenco estas ankoraŭ en sia infanaĝo kaj la pejzaĝo estas malproksime de fiksita, fokuso povas esti metita sur la unuaj komercaj kompanioj kun la unua moviĝanto. avantaĝo kaj la kapablo ekspansiiĝi ​​internacie.

Ŝlosila firmao en hejma industrio

Surŝipa fotilo: Sainty Optics (optika lenso), Weil Holdings (bildsensilo)

Lidar: Lasai Technology, Radium God Intelligence, Sagittarius juchuang

Komputila platformo: Huawei, Horizon Line Control: Bethel

5.3 Smart Cockpit: La aŭto-infodivertsistemo estas la kerno, fokusante sur provizantoj kun konkurencivaj avantaĝoj en kerna aparataro, operaciumo/programaro.
Inteligenteco komplete ŝanĝos la tradician komercan modelon, vendado de aŭtoj ne plu estos la finpunkto de valorrealigo sed nova deirpunkto.La kajuto estas la centro de la inteligenta interago inter homoj kaj aŭtoj.En la tuta sceno de homoj, aŭto kaj hejmo, la konsekvenca sperto de multoblaj scenoj estas la ŝlosilo al la inteligenta kajuto.

Ni kredas, ke inteligenta kajuto estas la plej matura apliko en la procezo de inteligenta veturado,kaj la merkata grandeco antaŭvideble atingos 100 miliardojn da juanoj ĝis 2025 kaj 152,7 miliardojn da juanoj ĝis 2030. Inter ili, la aŭta distra sistemo konsistigis la plej altajn 60% proksimume. La aparataro kaj programaro de inteligenta kajuto komencis diferenciĝi.La kosto de aparataro kiel ekrano malpliiĝas kun la matureco de inĝenieraj kapabloj, kaj la valoro de veturilo-distro kaj aliaj programoj pliiĝas kun riĉaj funkcioj.Estonta investo devus koncentriĝi sur Tier 1 provizantoj kun integraj avantaĝoj kaj konkurencivaj avantaĝoj en kerna aparataro, operaciumo/programaro.

En la kampo de inteligenta kajuto, OEMoj, tradiciaj Tier1 kaj Interretaj gigantoj alproksimiĝas al Tier0.5 sistemintegrantoj.La estonta tendenco estas interkruciĝo kaj plurkampa integriĝo kaj malfermo, kaj la valoro estas iom post iom translokigita al programaro/algoritmo, aplikaĵo kaj servo.La nuna fokuso estas sur Tier 1 vendistoj kun integraj avantaĝoj kaj konkurencivaj avantaĝoj en kerna aparataro kaj operaciumo/programaro.

Ŝlosila firmao en hejma industrio

Operaciumo: Huawei, Ali, Zhongke Chuangda

Supcon plurmedia gastiga sistemo-integrintoj: Desai Xiwei, Huayang Group, Hangsheng Electronics

Aŭtodistro: Baidu, Ali, Tencent, Huawei

Ekrano (HUD/ instrumentpanelo/centra kontrola ekrano): Desai Xiwei, Huayang Group, Zejing Electronics

Fabrikistoj de blatoj: Huawei, Horizon, Allambition Technology

5.4 Inteligenta elektra: penetroprocento rapide pliiĝas sub politika veturado.Oni sugestas atenti investajn ŝancojn en pliiga merkata industrioĉeno kiel ŝarga amaso kaj veturilo-potenca duonkonduktaĵo.

"Tri elektro" estas la kerna parto de novaj energiaj veturiloj por distingi tradiciajn fuelveturilojn.Ni prognozas, ke la merkata grandeco de la ĉina pasaĝera veturilo "tri elektra sistemo" atingos 95,7 miliardojn da juanoj en 2020, 268,5 miliardojn da juanoj en 2025 kaj 617,9 miliardojn da juanoj en 2030, kun kunmetita kreskorapideco de pli ol 20% en 2020-2030.

Oni sugestas atenti investajn ŝancojn de pliiga merkata industriĉeno kiel ŝarga amaso kaj aŭtomobila potenca duonkonduktaĵo.

Ni kredas, ke la postulo pri alta potenca denseco kaj permanenta magneta sinkronigo de elektraj veturiloj antaŭenigas la elektran veturadsistemon esti tre integra, la postulo pri IGBT kaj siliciokarburaj potencaj aparatoj daŭre pliiĝas, kaj la tre kunligitaj potencaj aparatoj antaŭenigas la ĝisdatigon de malvarmigo. sistemo.Krom kuirilaroj, Huawei havas profundan aranĝon en ĉiuj kernaj ligiloj de inteligenta elektra, kvankam la hejmaj kaj rilataj kompanioj konsistigas konkurencivan rilaton, sed en la frua etapo de la industrio-disvolviĝo, la merkato estas malproksime de saturita, investantoj devas pagi. pli da atento al la rapida pliiĝo de industriopenetraj ŝancoj.

Ŝlosila firmao en hejma industrio

Ŝarga stako: Telai Electric-baterio: Ningde Times, BYD

IGBT: Stela duona gvidilo, BYD

Silicia karbido: Shandong Tianyue, SAN 'an fotoelektra

Termika administrado: Sanhua inteligenta kontrolo

5.5 Inteligenta reto: La tendenco de Interreto de Veturilaj antaŭinstalado, modulo kaj T-kesto por malgrandaj kaj mezgrandaj kompanioj povas trarompi

Ni kredas, ke la surŝipa modulo, enirejo-modulo kaj T-skatolo estas la ĉefaj enaŭtaj komponantoj por realigi la surŝipan komunikadan funkcion.Laŭ la kalkulo, la valorspaco de ĉina pasaĝera aŭtomobila merkato por bicikloretoj estonte atingos 27,6 miliardojn da juanoj en 2025 kaj 40,8 miliardojn da juanoj en 2030. Inter ili, aŭtomodulo kaj aŭtomobila T-skatolo 10 jarojn kunmetita kreskorapideco je 10. %.

Investaj Oportunoj: Blatoj daŭre estas la ludo de grandaj knaboj, modoj kaj T-skatoloj ebligas al pli malgrandaj kompanioj eksplodi.

Blatoj daŭre estas la ludo de grandaj knaboj, kaj estas loko por pli malgrandaj ludantoj trarompi mods kaj T-skatoloj.En la kampo de komunikaj blatoj kaj moduloj, tradiciaj moveblaj blatoj gigantoj kiel Qualcomm kaj Huawei ankoraŭ estas gravaj ludantoj.La blato-konkuradbaro estas pli alta, la rekompenco estas pli malavara, la giganto ankoraŭ fokusiĝos al la blato dum longa tempo, la blato-modulo estos mem-uzo aŭ provizos individuajn altnivelajn klientojn.Sekve, ankoraŭ ekzistas ŝancoj por tradiciaj ĉipetaj modulaj produktantoj eksplodi en ĉi tiu kampo.

Ŝlosila firmao en hejma industrio

Komunika modulo: fora komunikado, larĝa komunikado

T-kesto: Huawei, Desai Ciwei, Gao Xinxing

5.6 Veturila nuba servo: La perspektivo de veturila nuba servo estas ampleksa.Kun plena servo, Huawei estas atendita atingi

Huawei estas relative malfrue en la kampo de veturilaj nubaj servoj.Ĝi ĉefe disponigas kvar pograndajn pliigajn veturilajn nubservojn, nome aŭtonoman veturadon, altprecizan mapadon, Interreton de Veturiloj kaj V2X.En la estonteco, ĝi estas atendita ekgvidi en la plurnuba kaj hibrida nuba tendenco kun plenaj stakaj fin-al-finaj avantaĝoj.

Enlandaj kaj eksterlandaj teknologiaj gigantoj eniras la aŭtan nuban servon, plurnuban, hibridan nubon kaj aliajn tendencojn, la venontaj dek jaroj estas granda spaco por kresko, industriĉenaj partneroj estas atenditaj atingi komunan kreskon kun Huawei aŭta nuba servo.Oni sugestas kapti la investajn ŝancojn de Huawei-nuba servo-industria ĉenpartneroj de infrastruktura konstruado, datumoj ĝis aplikaĵo kaj servo laŭ la transiga sekvenco de valorĉeno.

Ŝlosila firmao en hejma industrio

TIC-infrastrukturpartneroj: GDS, IHUalu, China Software International, Cifereca Ĉinio, ktp.

Inteligentaj voĉaj partneroj: IFlytek, ktp.

Altprecizecaj mappartneroj: kvardimensia mapo nova, ktp.

Partneroj de Interreto de Veturiloj: Shanghai Botai, ktp.

Partneroj de aŭto-aplikaĵoj: Bilibili, Sama vojaĝo, Deep Love listen, Gedou, ktp.

5.7 Senretaj investaj ŝancoj por inteligentaj aŭtoposedantoj

"Inteligenta" estas la kerna ŝlosilvorto kaj ĉefa linio de nia investo en la epoko de inteligentaj veturiloj.Ĉirkaŭ la ĉefa linio de inteligenta, ni kredas, ke la ĝenerala ritmo de investo en inteligentaj veturiloj bezonas kapti tri ondoj.

La unua ondo, la provizoĉeno.Ni estas optimismaj pri la pliiĝo de ĉina provizoĉeno en la epoko de inteligenta aŭtomobilo, kaj ni povas kapti la investajn ŝancojn el tri dimensioj.Unue, ŝancoj por tutmonda ekspansio.En iuj segmentoj kiel kuirilaroj, fotiloj, interkonektitaj moduloj kaj veturila komunika ekipaĵo, hejmaj gvidaj kompanioj havas la kapablon disetendiĝi tutmonde.Unufoje enirante la tutmondan kernan OEM-provizoĉenon, la skalo povas esti rapide vastigita.La dua estas la lokalizo de la anstataŭigo de la ŝanco, en iuj segmentoj kiel veturilo IGBT, MCU, milimetra ondo radaro, termika mastrumado, kontrolo per drato, ktp, iuj hejmaj kompanioj tra ripeto kaj ĝisdatigo estas atendita iom post iom erozii la merkatparto de la anstataŭigo de transmaraj gigantoj en la estonteco.Trie, la ŝanco de nova cirkvito-miksado, en iuj segmentoj kiel komputika platformo, lidar, altpreciza mapo, siliciokarburaj potencaj aparatoj, la penetrado kaj aplikado de nova teknologio ĵus komenciĝis, kun la transformo de sendependaj markaŭtaj entreprenoj kaj la pliiĝo de novaj fortoj en hejma aŭtofabrikado, estas atendita krei novan segmenton de la mondgvidanto.

Dua ondo: OEMoj kaj aŭtonomiaj veturaj solvprovizantoj. Saĝaj aŭtoj donas ŝancojn al ĉinaj aŭtokompanioj ŝanĝi vojojn kaj preterpasi aŭtojn.Tiuj kompanioj, kiuj malsukcesas adaptiĝi al la tendenco de inteligentaj aŭtoj, estos forigitaj.Ĉi tiu rondo de miksado ĵus komenciĝis, kaj estas tro frue por juĝi kiu estas la gajninto.Ni povas nur vidi indicon kiam la penetroprocento de la novaj energiaj veturiloj de Ĉinio atingos 20% en 2025. La oEMS estos dividita en du tendarojn.La plej multaj el la novaj fortoj kaj kelkaj el la tradiciaj gvidaj produktantoj elektos la vertikalan integrigan reĝimon kaj disvolvos la kernan programaron kaj iom da aparataro per si mem.Plej multaj tradiciaj aŭtoproduktantoj provizos fabrikajn kaj integrigajn kapablojn, kaj laboros proksime kun ICT-gigantoj kiel Huawei kaj Waymo, kiuj regas plenstakan aŭtonomian veturantan teknologion.La emerĝantaj OEM kaj aŭtonomiaj veturaj solvprovizantoj, kiuj prenos la plej multajn el la profitoj de la industrio, estos la grandaj gajnantoj en ĉi tiu ondo.

La tria ondo, aplikoj kaj servoj.Kun la popularigo de veturilo-al-voja kunlabora infrastrukturo kaj la plibonigo de inteligenta nivelo de bicikloj, la L4-skala komerca merkato de pasaĝeraj aŭtoj, Robotaxi-servo eniras la skalan operacion, kaj aplikaĵoj kaj servoj bazitaj sur aŭtonomaj veturscenaroj komencas eksplodi.Provizantoj de aŭtonomaj veturaj infrastrukturaj provizantoj, kompanioj pri moveblaj servoj kaj provizantoj de aplikaĵo por interreto de veturiloj kaj servoplatformoj estos la fokuso de la tria ondo de investo.

Ni estas optimismaj, ke Huawei estas atendita plenigi la hejman breĉon kaj iĝi $50 miliardoj nova ICT Tier1 provizanto kune kun Bosch kaj Ĉina Kontinenta. Krom kelkaj ligiloj kiel fabrikado de veturiloj, kuirilaro, ultrasona radaro, veturila infotainment-maŝino kaj alia malaltvalora aparataro, Huawei havas aranĝon en preskaŭ ĉiuj kernaj ligiloj de inteligenta veturado.

Ni kredas, ke la partopreno de Huawei antaŭenigos la industriiĝon de la ĉina industrio-ĉeno de inteligenta veturado, inteligenta veturado en la long-estrara kunlaboro, komplementa kapablo kunlaboraj kompanioj estas atenditaj esti la unuaj profitantaj.Kiel la oEMS changan, Baic nova energio, kuirilaro gvidanta Ningde tempoj, alta precizeco mapo fabrikantoj, kiel la nova kvar dimensia mapo.

Por la sektoroj, kiujn Huawei eniris aŭ aranĝas, kiel lidar, komputika platformo, IGBT kaj aliaj segmentoj, pro la malalta industria penetrado aŭ la lokalizo ĵus komenciĝis, TAM-merkata spaco estas sufiĉe granda, kaj aliaj kompanioj, kiuj metis. en ĉi tiuj kampoj ankoraŭ havas grandajn investajn ŝancojn.Ĝenerale, konsiderante, ke la eniro de Huawei en la kampon de inteligentaj veturiloj ankoraŭ estas en la komenca etapo, estas alta grado de necerteco pri kiu profitos de industriaj ĉenaj partneroj kaj kiom ili profitos, kaj kontinua dinamika spurado estas postulata en la estonteco.

Huawei koncentriĝas pri inteligenta veturado, inteligenta kajuto, inteligenta reto, inteligenta elektra kaj veturilaj nubaj servoj, kiuj ankaŭ estas la plej gravaj pliigaj merkatoj alportitaj de inteligentaj veturiloj en la estonteco.Ni taksas, ke la totala pliiga merkata grandeco de la merkato de pasaĝeraj aŭtoj de Ĉinio kreskos de 200 miliardoj da juanoj en 2020 ĝis 1,8 duilionoj da juanoj en 2030, kun 10-jara kunmetita kreskorapideco de 25%.La averaĝa valoro de bicikloj alportitaj de inteligenta konektebleco altiĝos de 10 000 juanoj al 70 000 juanoj. De la perspektivo de strukturo, la estonta inteligenta elektra, inteligenta veturado, aŭtaj nubaj servoj konsistigos pli ol 90%.Nuntempe, la plej alta proporcio de inteligenta elektra en pli ol 45%, inteligenta veturado estos en la meztempa forto, la valoro de 2025 konsistigis ĉirkaŭ 31%.En la nuna stadio, la merkata valoro de veturilaj nubaj servoj ankoraŭ ne aperis, kaj ĝi estas atendita konsistigi 12% antaŭ 2025 kaj 30% antaŭ 2030.

Inter la kvin sektoroj menciitaj supre, investantoj konsilas koncentriĝi sur la segmentoj kun granda pliiga spaco kaj alta bicikla valoro, kiel kuirilaro, lidar, komputika platformo, IGBT, mapo kaj programara servoprovizanto kaj aŭto-reto-modulo.

La tutmonda aŭtonoma veturadindustrio estas en periodo de rapida kresko.La valordistribuo de la industria ĉeno ŝanĝiĝos de provizoĉeno al inteligentaj veturaj solvproduktantoj, OEM, kaj aplikaĵaj kaj servaj merkatoj siavice.Oni sugestas koncentriĝi sur la jenaj:
Inteligenta veturado: Sainty Optics/Weil (veturilo fotilo), Hexai Technology/Radium Intelligence/Sagitar Juchuang (liDAR), Huawei/Horizon (komputila platformo), Bethel (linia kontrolo)

Saĝa kajuto: huawei/ali/kechuang (operaciumo), huawei/horizon/chi-teknologio (blato) inteligenta elektra: ningde aĝo/byd (kuirilaro), ĝis duona gvidilo/byd (IGBT), shandong-tagoj yue/tri AnGuang elektra (sic ), tri floroj inteligenteco kontrolo (termika mastrumado), (voko) inteligenta ŝargado amasoj faritaj: Yuyuan/Fibocom (Komunika modulo), Huawei/Desesiwei/Gao Xinxing (T-Box)

Veturilaj Nubaj servoj: GDS/Ĉina Programaro Internacia (TIC-infrastrukturpartnero), 4d Mapo Nova (Alta Preciza Mapo)

Ses.ŝlosilceloj

5G: China Mobile/China Telecom/China Unicom (funkciigisto), ZTE (ĉefa ekipaĵvendisto), Zhongji Xuchuang/Xinyisheng (optika modulo), Shijia Photon (optika blato), DreamNet Group (5G-novaĵo)

Nuba Komputado: Jinshan Cloud (IaaS), WANGUO Data/Baoxin Software/Halo New Network (IDC), Inspr Information (servilo), Kingdee International/User Network (SaaS)
Interreto de Aĵoj: Yuyuan-komunikado/Fibocom (modulo), Huweiwei Communication (terminalo), Heertai/Topone (Inteligenta Hejmo), Hongsoft Technology (AIoT), China Satellite/Haig Communication/China Satcom/Hainengda (Satelita Interreto de Aĵoj)

Inteligentaj veturiloj: Horizonto (komputila platformo), Sun-Yu Optics (optika percepto), Hexai Technology (lidar), Star Semi-guidation (IGBT), Zhongke Chuangda (operaciumo), Desai Xiwei (inteligenta kajuto)

Sep.riskaj konsiletoj
Klara komerca modelo ankoraŭ ne estis formita por 5G 2C-komerco, kaj daŭros 2-3 jarojn por la industrio disvolvi sian aplikaĵon, kaj la volemo de funkciigistoj elspezi 5G-kapitalon eble estos pli malalta ol atendita;
La kresko de ICP-kapitalaj elspezoj malrapidiĝas, kaj la disvolviĝo de publika nuba komerco eble ne plenumas atendojn;La progreso de entreprenoj sur la nubo ne estas tia, la industria konkurenco plifortiĝas, kaj la entreprena IT-elspezo estas signife reduktita;
La lokalizo de programaro estas malpli ol atendita;La nombro da Interreto de Aĵoj (iot) konektoj ne kreskas kiel atendite, kaj la industria ĉeno restas malantaŭe;
La inteligenta veturadindustrio ne kreskas kiel atendite;
La riskoj de eskalado de komerca frikcio inter Ĉinio kaj Usono.